Обзор прогноза
Tiger Research разработала количественную модель для прогнозирования цены биткоина, исходя из базовой оценки в 135 000 долларов. Модель применяет мультипликатор фундаментальных факторов в 3,5% для учета показателей активности в сети и индикаторов состояния сети. Макроэкономический мультипликатор в 35% отражает глобальные условия ликвидности и институциональные притоки. Вместе эти факторы формируют краткосрочную цель цены в 190 000 долларов, что представляет рост на 67% по сравнению с текущими торговыми уровнями.
Компоненты модели
- Базовая цена: Получена на основе исторических фундаментальных данных сети, включая количество активных адресов, объем транзакций и хешрейт сети.
- Мультипликатор фундаментальных факторов (3,5%): Учитывает улучшения таких показателей, как резервы бирж, доходы майнеров и вовлеченность разработчиков.
- Макроэкономический мультипликатор (35%): Отражает внешние экономические факторы, включая вливания ликвидности центральными банками, а также распределение средств через ETF и корпоративные казначейства.
Факторы институционального спроса
Введение спотовых биткоин-ETF и расширенный доступ через пенсионные счета стимулируют значительный институциональный спрос. Tiger Research отмечает рекордные притоки средств в ETF на сумму в миллиарды долларов, а также корпоративные покупки, осуществляемые казначействами компаний. Эти притоки увеличивают глубину рынка и поддерживают более высокие ценовые уровни.
Количественные индикаторы
Ключевые показатели в сети, такие как MVRV-Z, NUPL и скорректированное отношение прибыли по затраченным выводам (ASOPR), формируют основу мультипликатора фундаментальных факторов. Эти метрики сигнализируют о зонах прибыльности, уровне реализации прибыли и настроениях инвесторов. Текущие значения указывают на устойчивый, но не перегретый рынок, подчеркивая благоприятную среду для роста цены.
Факторы риска
Ограничения модели включают возможные регуляторные вмешательства, изменения монетарной политики и внезапные оттоки ликвидности. Позиционирование в криптодериватах и макроэкономическая волатильность могут привести к более резким коррекциям, чем прогнозируется. Кроме того, корреляция с традиционными рынками может привести к дополнительным снижениям во время периодов избегания риска. Рекомендуется надежное управление рисками для участников с использованием кредитного плеча.
Последствия для инвесторов
Долгосрочные инвесторы могут рассматривать прогноз как подтверждение стратегического накопления. Краткосрочным трейдерам следует отслеживать расхождения между спотовыми ценами и сигналами модели. Решения по распределению капитала должны учитывать пороги сохранения капитала и стратегии ребалансировки портфеля. Инвесторы могут использовать фьючерсные рынки и опционы для хеджирования рисков при сохранении направленных позиций.
Заключение
Прогноз в 190 000 долларов подчеркивает влияние институциональных и ликвидностных факторов на оценку биткоина. Несмотря на то, что модель предоставляет четкий план потенциального роста, участникам рынка следует оставаться внимательными к изменяющимся условиям и скрытым рискам. Постоянный мониторинг входных данных модели и внешних событий будет необходим для успешного достижения прогнозируемой цели.
Комментарии (0)