Потери около $30 млн в эфира и ликвидации на крипторынках на сумму $1 млрд

Рано утром 26 сентября децентрализованная вечная биржа Hyperliquid зафиксировала ликвидацию позиции с плечом в эфире (Ether-USD) на сумму 29,1 миллиона долларов, что стало самой крупной одноразовой закрытой сделкой в течение 24 часов на фоне более масштабного события ликвидации на рынке на 1,19 миллиарда долларов. Данные, собранные поставщиком onchain-аналитики CoinGlass, подтверждают, что длинные позиции составляли почти 90% от общего объема ликвидаций, что подчеркивает устойчивый бычий настрой среди трейдеров криптовалюты, усиливший риск снижения.

В целом ликвидации затронули основные цифровые активы, при этом основную часть распродажи принял на себя эфир — 448 миллионов долларов, за ним следовал биткоин — 278 миллионов долларов, а также значительные эффекты пролива на Solana, XRP и BNB Chain. Центральную биржу Bybit возглавили ликвидации на сумму 311 миллионов долларов, тогда как Hyperliquid и Binance обеспечили ликвидации на 281 миллион и 243 миллиона долларов соответственно, отражая распределение рисков между централизованными и децентрализованными площадками.

Пропорциональная доля Hyperliquid в общей сумме ликвидаций заметна, учитывая полностью ончейн-дизайн с отсутствием обязательной идентификации клиентов или централизованного хранения средств. Пользователи платформы совершали сделки с высоким кредитным плечом при минимальных регуляторных барьерах, что способствовало концентрированным ликвидациям длинных позиций при пробитии ценовых уровней.

Наблюдатели рынка указывают на хрупкое настроение, высокий открытый интерес и скопление маржин-коллов возле ключевых технических уровней поддержки как на катализаторы каскада ликвидаций. Волатильные ценовые колебания вокруг отметки 111 000 долларов за биткоин и 3 900 долларов за эфир вызвали автоматическое срабатывание стоп-лоссов и маржин-коллов, что распространилось на контракты с вечными свопами на разных площадках.

Статистический анализ события показывает, что за 24 часа было ликвидировано более 260 000 позиций отдельных трейдеров, что привело к значительному принудительному закрытию заемных позиций на рынке. Такой масштаб принудительного сокращения плеча часто предшествует периодам консолидации или краткосрочного восстановления цен, по мере того как оставшиеся участники рынка корректируют свои позиции, а поставщики ликвидности перенастраивают параметры рисков.

Отраслевые эксперты отмечают, что гипер-кредитное плечо на децентрализованных вечных биржах может потребовать улучшенных функций риск-менеджмента, включая динамические пороги ликвидации, децентрализованные страховые фонды и совместный мониторинг со стороны поставщиков ликвидности для снижения системных рисков внезапных обвалов.

Взгляд в будущее показывает, что эпизод ликвидации напоминает о компромиссе между открытым доступом к торговле и системной стабильностью на рынке деривативов без разрешений, вызывая призывы к улучшению инфраструктурных мер безопасности для баланса между доступностью и надежным контролем рисков.