Резкие обвалы Bitcoin и рост интереса к Ether вызвали ликвидации на $550 млн в воскресенье

25 августа Биткойн испытал внезапный флэш-крэш в ранние азиатские часы торгов, опустившись ниже $111 000 после того, как крупный держатель вывел с блокчейна 24 000 BTC в тонкие ликвидные пулы. Это ликвидирующее действие, оцениваемое более чем в $300 миллионов по текущим ценам, стерло рост на фоне мягких заявлений председателя Федеральной резервной системы в пятницу и спровоцировало принудительные продажи по плечевым позициям.

Каскадный ордер на продажу вызвал события ликвидации примерно на $238 миллионов по биткойн-позициям и $216 миллионов по эфирным позициям, что в сумме принесло более $550 миллионов убытков трейдерам с плечом на ведущих биржах. Нарушения ценовых фидов и резкое сокращение глубины ликвидности на ключевых торговых платформах усугубили волатильность во время каскада ликвидаций.

Несмотря на резкий спад биткойна, эфир продемонстрировал относительную устойчивость, торгуясь около $4 707 во время краха. Меньшая рыночная капитализация Ethereum и продолжающееся распределение институциональных казначейских средств привлекли новый капитал, так как некоторые фонды переключают экспозицию с биткойна на эфир в ожидании более значительного роста после ожидаемых снижений центральными банками процентных ставок.

Аналитики рынка отмечают, что кластеры ликвидаций длинных позиций могут служить для сброса перенапряжённых позиций, открывая путь для более чистого восстановления, когда рыночные условия стабилизируются. Напротив, концентрированные шорты, если они проявятся, могут стремительно подтолкнуть цены вверх, способствуя усиленной внутридневной волатильности по мере того, как трейдеры корректируют риски в книгах деривативов.

Наблюдатели индустрии отмечают, что баланс между маржин коллами и стратегическим фиксированием прибыли определит следующее направление движения. Если поставщики ликвидности пополнят книжки ордеров на ключевых зонах поддержки, биткойн может восстановить уровни до краха около $112 800. В отличие от этого, фьючерсы и опционы на эфир зафиксировали рекордный открытый интерес, подчёркивая растущий институциональный аппетит на фоне макроэкономической неопределённости.

В перспективе внимание сосредоточится на ончейн-метриках, таких как реализованная волатильность и спреды по ставкам финансирования, которые могут сигнализировать о том, насколько сильно сожжение ликвидности очистило скрытые плечи. Трейдеры будут наблюдать, продолжит ли импульс эфира расходиться с биткойном, что потенциально может ознаменовать начало сезона альткоинов, поскольку капитал ищет диверсифицированные возможности дохода.