Заседание Федеральной резервной системы 28–29 октября проводится на фоне беспрецедентной приостановки данных, вызванной частичной остановкой работы правительства США. Из-за вынужденных отпусков сотрудников Бюро трудовой статистики, ключевой отчет по занятости за сентябрь остается неопубликованным, что осложняет решение ФРС по монетарной политике.
Консенсус рынка, отраженный в инструменте FedWatch от CME Group, дает 96,2% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов, при минимальных шансах на сохранение текущего уровня. Однако отсутствие официальных данных по занятости и сохраняющееся давление инфляции создают значительную неопределенность. Непредвиденная пауза или задержка в смягчении может вызвать потрясения как на фондовых, так и на криптовалютных рынках.
Рынки криптовалют, особенно биткойн, выиграли от спроса на защитные активы на фоне опасений по поводу закрытия правительства, поднимая цены к рекордно высоким отметкам выше $125,000. Вливания в защитные активы совпали с устойчивым спросом на ETF; однако аналитики предупреждают, что более высокая, чем ожидалось, инфляция или жесткая риторика ФРС могут вызвать быстрые распродажи.
Фондовые рынки находятся на максимумах за десятилетие, учитывая плавные переходы в политике. Пауза в снижении ставок может подорвать доверие инвесторов и вызвать волатильность в различных классах активов. Исторические примеры во время остановки данных показывают, что ФРС часто выбирала осторожность, что говорит о ненулевой вероятности расхождения политики с ожиданиями рынка.
Альтернативные источники данных, включая индикаторы занятости частного сектора и региональные отчеты ФРС, предоставят частичные сведения. Тем не менее, эти прокси не обладают той полнотой, что данные Бюро трудовой статистики. Если приостановка продлится до середины октября, официальные задержанные данные могут появиться незадолго до решения FOMC, обеспечив последнюю ясность.
Трейдеры сейчас хеджируют позиции вокруг критических уровней. На крипторынках с использованием кредитного плеча наблюдаются скопления зон ликвидации около $120,000 по биткойну, в то время как фьючерсы S&P 500 демонстрируют всплески подразумеваемой волатильности в сценариях рисков событий. Коммуникация ФРС относительно зависимости от данных и экономического прогноза будет ключевой для управления торговлей на следующий день на мировых рынках.
Комментарии (0)