Советники Путина о том, как США используют стейблкоины и золото для обесценивания долгов в 37 триллионов долларов

На Восточном экономическом форуме во Владивостоке Антон Кобяков, советник президента России Владимира Путина, выступил с обвинениями в адрес Соединённых Штатов, которые, по его словам, используют криптовалюты и золотые резервы для обесценивания своих федеральных долговых обязательств.

По словам Кобякова, правительство США рассматривает возможность перевода части своего задолженности в размере 37,43 триллиона долларов в стейблкоины, обеспеченные долларом, что позволит снижать стоимость долга через рыночные механизмы, уменьшающие доверие к покупательной способности доллара.

Советник провел параллели с историческими событиями, сравнивая данную стратегию с финансовыми маневрами 1930-х и 1970-х годов, когда для корректировки национальных финансовых позиций использовались альтернативные валюты и товарные резервы.

В своей речи Кобяков сослался на закон «Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act», подписанный в июле, предположив, что интеграция механизмов стейблкоинов может облегчить системное управление долгом без прямого выделения средств Конгрессом.

Он также отметил инициативы, такие как «Bitcoin Act» сенатора Ламмиса, предполагающий государственное приобретение миллиона биткоинов, подчеркивая возможное использование цифровых активов для погашения долгов или замены залога.

Критики указывают, что этот механизм не имеет чёткой теоретической основы, поскольку выпуск стейблкоинов всё равно требует обеспечения казначейскими бумагами США или сеньоража, что ставит под вопрос эффективность обесценивания.

Оппоненты утверждают, что конвертация долга в токенизированные инструменты может подорвать доминирование доллара, стимулируя международное принятие стейблкоинов и потенциально фрагментируя глобальную финансовую стабильность.

Сторонники в кругах американской политики считают, что внедрение блокчейн-технологий на рынке суверенного долга может повысить прозрачность и доступность для инвесторов за счёт программируемых долговых ценных бумаг.

Финансовые аналитики предупреждают, что переход к токенизированным структурам долга потребует учёта регуляторных, технологических и экономических рисков, включая уязвимости смарт-контрактов и угрозы кибербезопасности.

Кроме того, возникают геополитические последствия, поскольку государства-соперники могут воспринимать токенизированный долг как попытку обхода санкций или ведения скрытых рыночных операций.

Наблюдатели рынка отслеживают тренды роста стейблкоинов, отмечая, что обеспеченные долларом токены сейчас составляют свыше 160 миллиардов долларов в обращении, чему способствует институциональное принятие и протоколы децентрализованных финансов.

Тем не менее эмитенты стейблкоинов сталкиваются с усиливающимся регуляторным контролем, в том числе предложениями по требованиям к капиталу, стандартам хранения и аудитам для обеспечения резервов.

Компания Chainalysis, занимающаяся анализом данных на блокчейне, сообщила, что переводы стейблкоинов составили 28% притока средств в казначейские бумаги США за последний квартал, что свидетельствует о неофициальном канале спроса на суверенный долг.

В то же время золотовалютные резервы США составляют 261 миллион тройских унций, оцененных примерно в 516 миллиардов долларов, выступая традиционным средством сбережения наряду с новыми цифровыми активами.

Аналитики обсуждают, сможет ли ребалансировка резервов в пользу микса фиатного долга, золота и токенизированных инструментов оптимизировать доходность портфелей суверенных фондов с учётом рисков.

В ответ на критику представители минфина США подчёркивают обязательность поддержки стабильности доллара, повторяя, что любая структура стейблкоинов будет подчинена существующим механизмам монетарной политики.

Сотрудники Международного валютного фонда также высказались, призывая к осторожности и всесторонней оценке воздействия перед внедрением цифровых валютных механизмов в управление долгом.

По мере развития дискуссии страны мира внимательно следят за ходом событий, оценивая собственные подходы к интеграции цифровых активов в суверенное финансирование.

Долгосрочные результаты будут зависеть от регуляторной ясности, инфраструктуры рынка и технологической устойчивости, поскольку мировые экономики адаптируются к меняющемуся денежному ландшафту.