Стремления расширить биткойн-резервы через сделки Semler полностью акциями на $1,34 млрд

Компания Strive Inc. объявила в понедельник о приобретении Semler Scientific Inc. в рамках сделки, оформленной полностью акциями, стоимостью примерно 1,34 миллиарда долларов, что соответствует стратегии Strive по консолидации и расширению своей позиции в секторе казначейских биткоинов. Согласно условиям соглашения, акционеры Semler получат по 21,04 обыкновенной акции класса A Strive за каждую акцию Semler, что подразумевает премию более 210% к цене закрытия Semler в прошлую пятницу.

Сделка является значительным шагом для Strive, основанной бывшим кандидатом в президенты Вивеком Рамасвами и запущенной в 2022 году с мандатом на накопление биткоинов за счет корпоративных денежных резервов. После слияния объединенная компания будет владеть более чем 10 900 биткоинами, включая обязательство приобрести дополнительно 5 816 BTC на сумму 675 миллионов долларов в рамках модели финансирования «только привилегированные акции». Эта стратегия накопления направлена на увеличение экспозиции к биткоину как редкому цифровому активу с потенциалом долгосрочного роста стоимости.

Финансовыми консультантами выступили Cantor Fitzgerald и LionTree Advisors, обслуживавшие соответственно Strive и Semler. В ходе ранних торгов акции Semler выросли на 8,3%, тогда как акции Strive упали на 8% на фоне внимания инвесторов к размытию долей и показателям роста казначейства. Руководство Strive заявило, что будущие покупки биткоинов будут финансироваться за счет выпуска привилегированных акций, что позволит ограничить размывание долей акционеров, избегая финансирования через обыкновенные акции.

Semler, диверсифицированная компания в здравоохранении, которая разрабатывает тесты на месте оказания медицинской помощи для измерения артериального кровотока, предоставит Strive непосредственный листинг на Nasdaq, минуя традиционное первичное публичное размещение. Объединенная компания продолжит деятельность по выпуску медицинских устройств Semler наряду с растущим биткоин-казначейством, используя существующую рыночную инфраструктуру Semler и возможности отчетности.

Отраслевые эксперты отметили, что сделка усиливает растущую тенденцию публичных компаний к принятию стратегий управления биткоин-казначействами, впервые внедренных MicroStrategy под руководством Майкла Сэйлора. Цена биткоина с начала года опередила S&P 500, увеличившись более чем на 20%, во многом благодаря ясности регулирования и притоку средств ETF, что укрепило доверие институциональных инвесторов. Приобретение Semler позволяет Strive напрямую конкурировать на рынке корпоративных казначейств, ориентируясь на диверсифицированных институциональных инвесторов, ищущих экспозицию к биткоину через публично торгуемые инструменты.

Руководство Strive подчеркнуло долгосрочное видение накопления биткоинов в рамках управления корпоративным казначейством, ссылаясь на ограниченное предложение биткоина и растущий спрос как обоснование аллокации капитала. Совет директоров компании будет контролировать процессы интеграции, включая возможный выделение вспомогательных операций, не связанных с биткоином, после определенного периода накопления. Руководство прогнозирует масштабирование казначейства до более чем 20 000 BTC в течение следующих 24 месяцев за счет выгодных приобретений и привлечения капитала через выпуск акций.

Сделка, единогласно одобренная советами директоров обеих компаний, ожидается к закрытию в первом квартале 2026 года при условии одобрения акционерами и регуляторами. После завершения на Nasdaq будет использоваться тикер ASST для Strive Inc., а тикер Semler SMLR будет выведен из обращения. Акционеры объединенной компании получат выгоду от повышенной ликвидности, диверсифицированных источников доходов и экспозиции к одному из крупнейших корпоративных биткоин-казначейств в мире.