Ожидается, что президент США Дональд Трамп в четверг подпишет исполнительный указ, который поручит Министерству труда пересмотреть рекомендации и рассмотреть возможность внесения изменений в правила, позволяющих предлагать частные инвестиции, недвижимость, криптовалюту и другие альтернативные активы в рамках пенсионных планов 401(k). Решение, о котором сообщило Bloomberg News и которое позже подтвердили помощники Белого дома, представляет собой значительный сдвиг в политике пенсионного обеспечения США.
Указ возлагает на Министерство труда задачу прояснить фидуциарные обязанности, связанные с распределением альтернативных активов, и оценить, требуют ли текущие правила в соответствии с Законом о безопасности доходов пенсионных планов работников 1974 года пересмотра. Сторонники утверждают, что этот шаг откроет рынок с определёнными взносами стоимостью в 12 триллионов долларов для новых инвестиционных возможностей и расширит варианты диверсификации для участников планов.
Однако критики предупреждают, что добавление высоковолатильных и неликвидных активов, таких как криптовалюты, в пенсионные портфели может подвергнуть вкладчиков чрезмерному риску и усложнить администрирование планов. Отраслевые группы, представляющие крупных управляющих альтернативными активами, включая Blackstone, KKR и Apollo Global Management, лоббировали расширение доступа, подчеркивая потенциальный рост долгосрочной доходности.
Указ также предписывает координацию между Министерством труда, Министерством финансов и Комиссией по ценным бумагам и биржам для выявления необходимых регуляторных корректировок. В случае реализации эти изменения могут проложить путь для создания управляющими активами новых фондов с целевой датой и сбалансированных фондов, включающих альтернативные активы.
Хотя исполнительный указ не меняет немедленно меню планов 401(k), он сигнализирует о более широких усилиях администрации по интеграции цифровых и альтернативных активов в основную финансовую продукцию. В последующие месяцы наблюдатели будут следить за новыми правилами и реакцией отрасли.
Комментарии (0)