ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΡ ΠΊΠ»Π°ΡΡΠΎΠ² Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² ΡΠ΅Π·ΠΊΠΎ ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠΈΠ»ΠΈΡΡ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΡΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠΈ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°ΡΡ Π²ΡΡΡΡΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΅Π΄Π°ΡΠ΅Π»Ρ Π€Π΅Π΄Π΅ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠ΅Π·Π΅ΡΠ²Π½ΠΎΠΉ ΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡ ΠΠΆΠ΅ΡΠΎΠΌΠ° ΠΠ°ΡΡΠ»Π»Π° Π½Π° ΡΠΈΠΌΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΌΠ΅ Π² ΠΠΆΠ΅ΠΊΡΠΎΠ½-Π₯ΠΎΡΠ»Π΅. ΠΡ Π»Π°ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΎΡΡΠ°ΠΆΠ°Π΅Ρ ΡΠΈΡΠΎΠΊΠΈΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΡ Π²ΠΎΠ·ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΌΠΎΠ½Π΅ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΌΡΠ³ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π² ΡΠ΅Π½ΡΡΠ±ΡΠ΅.
30-Π΄Π½Π΅Π²Π½Π°Ρ ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ°Π·ΡΠΌΠ΅Π²Π°Π΅ΠΌΠ°Ρ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π±ΠΈΡΠΊΠΎΠΈΠ½Π°, ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΡΠ΅ΠΌΠ°Ρ ΠΎΡΡΠ°ΡΠ»Π΅Π²ΡΠΌΠΈ Π±Π΅Π½ΡΠΌΠ°ΡΠΊΠ°ΠΌΠΈ, ΡΠ°ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ BVIV ΠΈ DVOL, ΡΠΏΠ°Π»Π° Π΄ΠΎ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅ΡΠ½ΠΎ 36%, ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ, Π½Π΅ Π½Π°Π±Π»ΡΠ΄Π°Π²ΡΠ΅Π³ΠΎΡΡ Ρ ΡΠ΅ΡΠ΅Π΄ΠΈΠ½Ρ 2023 Π³ΠΎΠ΄Π°. ΠΡΠΎ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ°ΡΠ°Π»Π»Π΅Π»ΡΠ½ΠΎ Ρ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π·ΠΎΠ»ΠΎΡΠ° CME (GVZ), ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΎΠΏΡΡΡΠΈΠ»ΡΡ Π΄ΠΎ 15,22%, ΡΠ²ΠΎΠ΅Π³ΠΎ ΡΠ°ΠΌΠΎΠ³ΠΎ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ Ρ ΡΠ½Π²Π°ΡΡ, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ²Π°Π΅Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΠΎΠ΅ ΡΠΏΠΎΠΊΠΎΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅.
ΠΡΠΎΠΌΠ΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ°Π·ΡΠΌΠ΅Π²Π°Π΅ΠΌΠ°Ρ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π³ΠΎΡΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ, ΠΎΡΡΠ»Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΠ°Ρ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠΎΠΌ MOVE, Π΄ΠΎΡΡΠΈΠ³Π»Π° 3,5-Π»Π΅ΡΠ½Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡΠΌΠ° ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 76%, Π² ΡΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΊΠ°ΠΊ VIX β Β«ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°ΡΠΎΡ ΡΡΡΠ°Ρ Π°Β» Π£ΠΎΠ»Π»-ΡΡΡΠΈΡ β ΠΎΠΏΡΡΡΠΈΠ»ΡΡ Π½ΠΈΠΆΠ΅ 14%. ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠ΅ Π²Π°Π»ΡΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΠ°ΡΡ, ΡΠ°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ EUR/USD, ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡΡΠΈΡΡΡΡ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡΠ½ΠΎΠ΅ ΡΠΆΠ°ΡΠΈΠ΅, ΡΠΈΠ³Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡΡΡ ΠΎ ΠΏΠΎΠ²ΡΠ΅ΠΌΠ΅ΡΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠ°ΡΡΠ»Π°Π±Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π΄ ΠΊΠ»ΡΡΠ΅Π²ΡΠΌΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΌΠΈ Π·Π°ΡΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ.
ΠΠΎΠ½ΡΠ΅Π½ΡΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅Ρ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ Π½Π° 25 Π±Π°Π·ΠΈΡΠ½ΡΡ ΠΏΡΠ½ΠΊΡΠΎΠ² Π½Π° ΡΠ΅Π½ΡΡΠ±ΡΡΡΠΊΠΎΠΌ Π·Π°ΡΠ΅Π΄Π°Π½ΠΈΠΈ Π€Π Π‘, ΡΡΠΎ ΠΎΠ±ΡΡΠ»ΠΎΠ²Π»Π΅Π½ΠΎ ΡΡΡΠΎΠΉΡΠΈΠ²ΠΎΠΉ Π΄ΠΈΡΠΊΡΠ»ΡΡΠΈΠ΅ΠΉ ΠΈ Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»Π΅ΠΉ ΡΠΎΡΡΠ°. ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π½Π΅ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΡΡΡΠ°ΡΠ΅Π³ΠΈ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠΏΡΠ΅ΠΆΠ΄Π°ΡΡ, ΡΡΠΎ ΡΠΌΡΠ³ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΡ ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΡΡ ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌΠΈ, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎ ΡΠ΄Π΅ΡΠΆΠΈΡ ΡΠΎΡΡ ΡΠΈΠ»ΡΠ½Π΅Π΅, ΡΠ΅ΠΌ Π² ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΄ΡΡΠΈΡ ΡΠΈΠΊΠ»Π°Ρ , ΡΡΠ»ΠΎΠΆΠ½ΡΡ ΡΠΎΠ½ΠΊΠΈΠΉ Π±Π°Π»Π°Π½Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΈΠΌΡΠ»ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΈ ΠΎΠ³ΡΠ°Π½ΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΡΠΌΠΈ.
ΠΡΠ΅Π²Π΄ΠΎΠ°Π½ΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ½ΡΠ΅ Π½Π°Π±Π»ΡΠ΄Π°ΡΠ΅Π»ΠΈ ΠΎΡΠΌΠ΅ΡΠΈΠ»ΠΈ, ΡΡΠΎ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ°Ρ ΡΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΡ ΠΎΡΠ»ΠΈΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΎΡ ΡΠΏΠ°Π΄ΠΎΠ² Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, Π²ΡΠ·Π²Π°Π½Π½ΡΡ ΠΊΡΠΈΠ·ΠΈΡΠ°ΠΌΠΈ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΡΠ΅Π½ΡΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°ΡΡ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ Ρ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΡ ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ, Π° Π½Π΅ Ρ ΡΡΠ΅Π·Π²ΡΡΠ°ΠΉΠ½ΠΎ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΡ . ΠΡΠ° Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡΡ ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π΄Π°ΡΡ ΠΌΠΎΠ½Π΅ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠΈΠΊΠΈ ΡΠ΅ΡΠ΅Π· ΡΡΠ½ΠΊΠΈ, Π·Π°ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡ ΡΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠΎΠ² ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π°ΠΊΡΠΈΠΉ, ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΠΈ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΊΠΎΡΡΠ΅ΠΊΡΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΈΠΈ.
ΠΠ΅ΡΠΌΠΎΡΡΡ Π½Π° ΡΠΏΠΎΠΊΠΎΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅, ΠΊΠΎΠ½ΡΡ-Π³ΠΎΠ»ΠΎΡΠ° ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠΏΡΠ΅ΠΆΠ΄Π°ΡΡ, ΡΡΠΎ ΠΊΡΠ°ΠΉΠ½ΡΡ ΡΠ°ΡΡΠ»Π°Π±Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΡ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΏΡΠ΅Π΄Π²Π΅ΡΠ°ΡΡ ΡΠ΅Π·ΠΊΠΈΠ΅ Π²ΡΠΏΠ»Π΅ΡΠΊΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ. Π‘ΠΏΡΠ΅Π΄Ρ ΠΊΠΎΡΠΏΠΎΡΠ°ΡΠΈΠ²Π½ΡΡ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°ΡΠΈΠΉ ΡΠΆΠ°Π»ΠΈΡΡ Π΄ΠΎ ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ, Π½Π΅ Π²ΠΈΠ΄Π°Π½Π½ΡΡ Ρ 2007 Π³ΠΎΠ΄Π°, Π° Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²ΡΠ΅ Π½Π°ΠΏΡΡΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈ ΡΠΏΠΎΡΠ½Π°Ρ ΠΈΠ½ΡΠ»ΡΡΠΈΡ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΡΡ ΡΠΊΡΡΡΡΠ΅ ΡΠΈΡΠΊΠΈ, ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΡΠ΅ Π±ΡΡΡΡΠΎ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡΡ ΡΡΠ»ΠΎΠ²ΠΈΡ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ.
ΠΠ½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠΊΠΈ Π²Π΅Π΄ΡΡΠΈΡ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ², Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Ρ Goldman Sachs, ΡΠ΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΡΡΡ ΡΡΡΠ°ΡΠ΅Π³ΠΈΠΈ Ρ Π΅Π΄ΠΆΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ Π΄Π»Ρ Π·Π°ΡΠΈΡΡ ΠΎΡ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ ΡΠ±ΡΡΠΊΠΎΠ² Ρ ΡΡΠ΅ΡΠΎΠΌ Π½Π΅ΡΠΈΠΏΠΈΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΡΠ΅ΡΠ°Π½ΠΈΡ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΡ ΡΠ΅Π½ Π½Π° Π°ΠΊΡΠΈΠ²Ρ. ΠΠ½ΠΈ ΠΎΡΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΡ, ΡΡΠΎ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄Ρ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΅ΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ ΡΠ΅Π·ΠΊΠΈΠΌ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡΠΌ Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅.
ΠΠ° ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ Π΄ΡΠ°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ²ΡΠΊΠΎΠ΅ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΡΠΎΠΏΡΠΎΠ²ΠΎΠΆΠ΄Π°Π΅ΡΡΡ ΡΠ΅ΠΊΠΎΡΠ΄Π½ΡΠΌΠΈ ΡΡΠΎΠ²Π½ΡΠΌΠΈ ΡΠ΅Π½ Π½Π° Π±ΠΈΡΠΊΠΎΠΈΠ½ ΠΈ ΡΡΠΈΡ. Π’ΡΠ΅ΠΉΠ΄Π΅ΡΡ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ ΠΎΡΡΠ»Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°ΡΡ ΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΉΠ½ ΠΈ ΠΎΡΡΡΠ΅ΠΉΠ½ ΡΠΈΠ³Π½Π°Π»Ρ Π½Π° ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΌΠ΅Ρ ΠΏΡΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠΎΠ² ΡΡΡΠ΅ΡΡΠΎΠ² Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Ρ, ΡΡΠΎ ΡΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΡΡΠ½ΡΡ ΡΠ°ΡΡΠ»Π°Π±Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΡ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΡΡΠΈΠ»ΠΈΡΡ ΡΡΡΠ±ΡΠ»Π΅Π½ΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π·Π°Π²ΡΡΠ°.
ΠΡΡΡΡΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΠ°ΡΡΠ»Π»Π°, ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡΡ Π½Π° ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΡ ΡΠ»Π΅Π΄ΡΡΡΠ΅Π³ΠΎ ΡΠΈΠΊΠ»Π° ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠΈΠΊ, ΡΠΎΡ ΡΠ°Π½ΠΈΡ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΊ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ΅ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ. Π£ΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠΈ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΡΡΡΠ΅ΠΌΡΡΡΡ ΡΠΎΠ³Π»Π°ΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅Π΅ ΡΠΏΠΎΠΊΠΎΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅ Ρ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΡΡ ΡΡΠΈΠ»Π΅Π½ΠΈΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π²ΠΎΠΊΡΡΠ³ ΠΊΠ»ΡΡΠ΅Π²ΡΡ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΎΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΡΠΎΠ±ΡΡΠΈΠΉ, ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ²Π°Ρ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎΡΡΡ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠΈΡΠΊΠ°ΠΌΠΈ.
ΠΠΎ ΠΌΠ΅ΡΠ΅ ΠΏΡΠΈΠ±Π»ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠΈΠΌΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΌΠ° Π² ΠΠΆΠ΅ΠΊΡΠΎΠ½-Π₯ΠΎΡΠ»Π΅ ΠΌΠ΅Π½ΡΡΡΠ΅Π΅ΡΡ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΠ΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΌ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠΌ ΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡΡ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡΡ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΈΠΎΠ½ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎ ΠΊΠ»Π°ΡΡΠ°ΠΌ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ², Π²ΡΡΠ²Π»ΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ ΡΠΈΡΠΊΠΈ ΡΠΏΠΎΠΊΠΎΠΉΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΠ½Π°.
ΠΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΡΠΈΠΈ (0)