La volatilità mplicata di Bitcoin ha subbìtu na ripresa ntâ maniera evidenti, risalennu di lividda quasi a nivura storici a livelli chi signalanu na crescita dâ ncertezza dû mercatu. L'Indice di Volatilità Deribit pi Bitcoin (DVOL) s'è alzatu di la gamma bassissima di 26 a 37 luni, riflettennu l'aspittazzioni dî traders pi spustamenti di prezzu cchiù granni. Storicamente, sti scinni di volatilità mplicata hannu precedutu movimenti direzziunati significativi, mentri li parti partecipanti ricunfiguranu li pusizzioni di risicu doppu periodi di calma prolungata.
Duranti lu weekend, Bitcoin è crisciutu di circa 116,000 $ a 122,000 $ ntî mercati spot, rinforzannu la dinàmica d’un novu slanciu rialzista. Stu muvimentu di prezzu è successu duranti na pausa dû mercatu futures di la CME, cuntribbuennu a na fossa tra la chiusura dû vennari passatu a 117,430 $ e l’apertura dû luni a 119,000 $. L’àutu aumentu di volatilità mplicata suggirisci ca li market makers dê opzioni e li speculatori direzziunati ora valutanu na gamma cchiù larga pi li possibbili risultati.
La volatilità mplicata servi comu na misura guardannu avanti, indicannu lu liveddu di premii di l’opzioni ca li traders dumànnanu pi prutizzioni contru li variazziuni di prezzu. Nu saltu di 26 a 37 nta lu DVOL mplica ca nu muvimentu a na deviazzioni standard pi Bitcoin ntê prossimi 30 jorna è cchiù largu ntâ gamma di dollarî. In termini pratici, li participanti ntô mercatu spittanu fluttuazzioni chi ponnu arrivari o superari 8,000 $ nta d’ogni direzzioni a partiri dê livelli attuali, assumennu na distribbuzzioni normali di ritorni.
I dati di open interest cunfirmanu la storia di volatilità. Lu open interest tutali ntî futures di Bitcoin ntê scambi principali havi scinnutu di 5% doppu u rally di spot mentri li pusizzioni levaurati foru partibuscamenti scunfitti duranti l’aumentu di prezzu. Ntantu, li metriche di skew dî opzioni si sunnu spustati, cu li rapporti put-call chi calanu sutta la neutralità, indiçannu na preferenza pi prutizzioni versu dritta nta lu rally.
Li fattura macru cuntinuanu a influenzari la dinamica di volatilità. La prossima emissioni di dati supra l’inflazzioni dî Stati Uniti e li discursi dî funziunari dâ Federal Reserve crìanu risicu di eventi. Li traders putinu aggiustari li strategie di copertura e la leva finanziaria n’anticipu di pussibbili segnali dovish o hawkish. Li casi passati di espansioni di volatilità attornu a eventi ecunomichi anu purtatu a breakout e forti ritirate, mettennu n’evidenza la rilivanza dâ volatilità guidata di fatti macrueconomichi.
In cunclusioni, l’aumentu recenti di volatilità mplicata di Bitcoin rapprisenta nu puntuu di svolta pi lu sentiment di mercatu, luntanu di periodi allungati di muvimentu calatu. Cu l’assettu ca si ci avvicina a li massimi storici e eventi macru in vista, li participanti hannu a priparàrisi a un ambienti unni li variazziuni di prezzu divintanu cchiù pronunziati. I quadri di gestioni dû risicu e li strategie di dimensionamentu di pusizzioni sarannu cruciali pa navigari la prussima “timpa” di volatilità chi putissi sviluppàrisi nti li simani chi venunu.
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