U 24 di Dicèmmiru 2025, i fondi ETF spot ca sunnu listati nti li Stati Uniti pi Bitcoin e Ether ca si scambiano supra lu mercatu spot hannu registratu fujuti netti significativi ca ammontanu a circa 200 milioni di dollari. Lu IBIT di BlackRock fu lu chiù granni ritiramentu cu 91.37 milioni, seguitu da GBTC di Grayscale cu 24.62 milioni. Li ETF spot di Ethereum persiru 95.5 milioni, cu ETHE di Grayscale ca accumula 50.9 milioni. Sti fujuti marcanu la cuntinuità di sta tendenza ntê sessioni successive.
Li analisti notanu ca lu tempu è allineatu cu la riallocazioni di fin’annu tipici quannu li investitori riducinu l’esposizioni avanti a la perioda di festività . Fatturi stagionali, includìennu li volumi di scambiu e la liquidità ridotta, hanu accentuatu li ritiri. Li participanti dû mercatu attribuiscunu stu cambiamentu a lu pigghiari di prufittu, a li strategìi di tax-loss harvesting e a li priparazioni pî la pausa di Natale.
La tendenza riflette nu sentimentu cchiù allgemein di risk-off ntê mercati di asset digitali, mentri li partecipanti riesaminanu li allocazioni sutta cundizioni di liquidità stòccili. Puru ca quarchi alternativa comu XRP e Solana ETF avìa entrati modesti, la narrativa principali resta centrata supra li fujuti di li prudutti principali Bitcoin e Ether.
Di diversi fondi strategici haju vistu puru fujuti, comu FBTC di Fidelity e BITB di Bitwise, ca annu registratu ritiri netti rispettivamenti di 17.2 e 13.3 milioni. ARKB di Ark Invest e HODL di VanEck anu vistu fujuti di 9.9 e 8.0 milioni, sottolineannu la ampia estensione di l’ajustamentu di l’interu seturi.
Nonostante sti ritiri, li proponenti sustènunu ca la dimanna fundamintali pi l’esposizioni cripto di livellu istituzziunali resta intatta. Dicenno ca li ritiri temporanei duranti li finestri di festività non significanu debbulezza strutturali ma sempri ajustamenti meccanici di portafoggiu tipici di la fini di l’annu.
Guardannu avanti, li osservaturi di mercatu seguirannu i rapporti di flussu di ETF ntâ prima simana di Ghennaru p’avvalutari si la liquidità turna e si invertunu li ritiri. Lu ritmu di novu intrata ntê sti prudutti principali putissi serviri comu barometru pi la cunvinzioni istituzziunali mentri si sviluppanu li eventi macroeconomici ntô inizi di 2026.
Li investitori istituzziunali s’auscianu comu indicatori economici cchiù ampi, comu li cunti di disoccupazioni nt li Stati Uniti e li cummenti di la Federal Reserve, influenzanu li flussi di asset digitali. Na virata ntâ sintenza dû mercatu o mudaverimenti di pulitichi putissi spingiri na ripresa di intrati, mentri na volatilità persistenti putissi sustèniri lu pullback attuali.
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