IREN, na sucità pubblica chi mittìa a minerari Bitcoin e chi s'hà viratu versu l'infrastruttura di computazzioni ad àutu pisu (HPC), hà annunziatu na offerta di note cunvertìbbili chi vali $875 miliuna, causannu na calata di circa 6% ntô prezzu dâ sò azzioni duranti i primi scambi dû 7 uttùviru 2025. L'offerta cumpreindi note senior cunvertìbbili di dui anni chi scàdunu lu 15 di lugliu 2031, cu na ratu di cunversioni iniziali stabiluta pi currispùnniri a l'azzioni cumuni di IREN a premiu supra li prezzi attuali di mercatu.
Li note cunvertìbbili hannu n'interessi basi di 4.5% annùali, pagàbbili semestralmenti, e ncumpènnunu transazzioni di “capped call” disignati pi mitigari la diluizioni di azzioni n casu di cunversioni di equità sustanziali. IREN hà cuncessu a li cumpraturi iniziali n'opzioni di 30 jorna pi cumprari finu a $125 miliuna aggiuntivi di note, putissiru accresciri li proventi tutali a $1 miliardu.
Li proventi dâ vendita di sti note sù destinati a suppurtari lu rapidu espansioni di IREN ntê sirvizzi AI-cloud, un segmentu lanciatu n principiu dû 2025 pi sfruttari li campus propietarii dî centri di dati ntâ British Columbia e Texas. Lu pianu di espansioni incluzi la messa nnî funzioni di cchiù di 11,000 GPU NVIDIA Blackwell prima di fini d'annu, cu l’obbiettivu di raggiungiri na rata d’incassi annualizzata (ARR) di $225 miliuna di sirvizzi cloud.
Lu movimentu di IREN riflette na strategia cchiù vasta pi diversificari arredi li minieri di Bitcoin e capitalizzari supra la dumanna di HPC ad àutu margini tirata dû travagghiu di l’intilliggenza artificiali. N principiu di l’annu, IREN firmau cuntratti multi-annuali cu cumpagnii lideri ntâ AI, ancurannusi li prujizzioni di ricavi dâ cloud e rinfurzannu la cunfidenza di l'investituri ntô sò scenariu di crescita a longu termini.
“Sti note cunvertìbbili offrunu lu capitali nicissariu pi scala’ li nostri operazzioni HPC mentri mantenemu na situazioni finanziaria flessìbbili,” dissi lu CEO di IREN Daniel Roberts. “Li capped calls assicurunu ca la diluizioni dî azzioni veni gestuta, alliniannu la nostra strategia di finanziamentu cu l’interessi dî azziunisti mentri cuntinuvamu a sviluppari la nostra strada pi l’AI-cloud.”
Ncontru a sta calata a curtìssimu termini dû prezzu dû titulu, li azzioni di IREN hannu guadagnatu cchiù di 1,200% dâ partenza dâ sò iniziativa AI-cloud ad Aprili 2025, riflettennu na forti dumanna di mercatu pi suluzzioni ntegrati di mining cripto e HPC. Li volumi di scambiu duranti l’annunziu di l’offerta supiraru la media di 30 jorna, indicannu na participazioni crescuta di l'investituri.
L'analisti di mercatu cunsìderanu sta vendita di note comu un passu previdenti pi assicurari capitali di crescita senza diluizioni immediata di equità. L’analisti di Bernstein cunfirmanu na valutazzioni “outperform” pi IREN, sottolineannu la cummigghiuni unica dâ sucità tra operazzioni d’attivi digitali e ricavi emergenti dû cloud come nu fatturi diferencianti principali.
L'offerta di note cunvertìbbili veni appoi a na tendenza di minieri cripto e fornitori d'infrastruttura chi cercanu mercati di debitu pi finanzari l’espansioni davanti a la crescita di li costi d’elettricità e scrutinio ambientali. IREN hà priuritàtu l'usu di sursi d’energia rinnuvàbbili nti li sò stabilimenti, cu cchiù di 60% di la sò miscela energètica provenienti da generazioni idroelettrica e eòlica a mità dô 2025.
Guardannu avanti, IREN prugramma di reinvestiri li flussi di cassa in eccedenza nti acquisizzioni stratèggichi di operaturi HPC cchiù nicareddi e di esplurari la tokenizzazzioni di risorsi di computazzioni supra piattaformi blockchain. La sucità mira puru a aumentari la capacità di hash rate di Bitcoin di 20% ntâ prima mità dû 2026, sfruttannu l'aggiornamenti cchiù rilassati di hardware ASIC pi mining.
“Cunziddirannu li nostri impegnî a operazzioni sustenìbbili e a ritornu pi l’azzionisti, stu finanziamentu posiziona IREN comu capu ntê mercati cunvèrgenti di mining cripto e computazzioni AI,” aghiunse Roberts.
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