L'open interest ntê put option supra Bitcoin cu scadenza a futuru, cu strike tra $115,000 e $118,000, è cchiù ca crisciutu lu 12 di Austu, quannu li partecipanti ô mercatu circavanu prutizzioni contru a na putenza caduta nta l'Indici di Prezzi di Cunsumu (CPI) di lu mesi di Lugliu nta l'USA, previstu pi li 12:30 UTC. I dati di QCP Capital rivelanu na crescita dû volumu di 45% pi sti strike rispettu a la simana prima, riflettennu n'attività di copertura cchiù mpurtanti ntô mercatu di derivativi. Stu sòggiri aumentu si allinea cu l'afflussi di opzioni ca nni mustra na paura di li trader pi na stampa di nflaioni cchiù càvuda, ca putissi fernari li pruspettivi di tagghiu dô tassi di la Federal Reserve e scatinari prufitti nti l'attivi risky cumprese Bitcoin.
L'analisti di BRN Research prevèdunu ca lu CPI principali si stamperà a 2.8% annui, 'n crescita dâ 2.7% di Giugnu, cu na crescita mensili di 0.2%. Si lu raportu supera l'aspittativi, li rendimenti reali impliciti putissiru rinforzari e pesaranu supra la prestazioni a curtu termini di Bitcoin. Di cuntrariu, na lettura cchiù soft putissi rinvigoriri lu sentimentu risk-on e spingiri un speculativu rialzu ntô mmenzu tra $120,000 e $125,000. Li trader stannu puru monitorannu li livelli di put-call skew, ca ntê scorsi sessioni si sò invertuti pi pocu, indicando ca la prutizzioni put di downside addivintau cchiù caru.
Li metrici di volatilità supra scambi comu Deribit mustranu na crescita dâ volatilità implicita dû mese n corsu a 65%, rispettu a 58% na simana prima, enfatizzannu l'aspittativa dû mercatu pi nu muvimentu guidatu di eventi. I dati on-chain e macro ammucciunu segnali mischji: l'influssi di Bitcoin supra scambi hanu calatu leggermente puru si li novi indirizzi netti cuntìnuanu a crìsciri, puntannu a ndivergenza tra lu sentimentu di li holders e la pusizzioni ntê derivativi. La profondità dû mercatu attornu ê livelli principali di l'orderbook resta strong, ma ogni vendita brusca putissi sciddicari l'offerti sutta $117,000, scatinannu cascate di stop-loss. Sti dinamichi sottolineanu l'impurtanza di hedging cù opzioni pi gestiri lu risicu directional 'ntê periodi di rilascio di dati a forti impattu.
Ppi l'avveniri, lu risultatu dû raportu CPI prubabbilmenti discriverà la strada di la pulitica dâ Fed e lu gustu generali pi l'attivi risky ntê misi à viniri. Na cunfirmazioni di n'inflazioni ca frisca putissi cementari un tagghiu dû tassi a Sittembri, cu na spillover pusitivu ntâ prestazioni di altcoin, mentri na surpisa a rialzu putissi alluntanari l'allevamentu e mintiri supressu li valutazzioni di l'attivi digitali. Li partecipanti ô mercatu sunnu cunsigliati a monitorari li rappri di put-call, li spread di basis, e li tassi di funding on-chain ppi cogghiri lu sentimentu di risicu ca cambia doppu lu rilascio di dati. Na cumminazzioni di metrici di derivativi e indicatori macro aiuterà a suppurtari la pusizzioni tattica mentri lu mercatu digerisci la stampa di nflaioni.
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