La matina dû 26 di sittèmmiru, l'exchange decentralizzatu di perpetual Hyperliquid ha registratu na liquidazzioni di 'na pusizzioni leveraged di Ether-USD di 29,1 miliuna di dòlari, a chiù granni chiusura di n'affari singulu ntra na finestra di 24 uri duranti n'eventu cchiù vastu di liquidazzioni di mercatu di 1,19 miliardi di dòlari. I dati cumpilati dû provveditori di analytics onchain CoinGlass cunfirmanu ca i pusizzioni longu cumpunianu quasi lu 90% dâ massa tutali di liquidazzioni, mettendu in risaltu 'na tendenza bullish persistenti tra li trader di criptovaluti chi ha amplificatu l'esposizzioni ô downside.
Ntô cunsignu, i liquidazzioni hannu toccatu i màggiri asset digitali, cu Ether chi ha suppurtatu la parti cchiù granni dû svinnimentu cu 448 miliuna, seguitatu di Bitcoin cu 278 miliuna e cun effetti significativi supra Solana, XRP e BNB Chain. Bybit ha guidatu li liquidazzioni nte l'exchange centralizzati cu 311 miliuna, mentri Hyperliquid e Binance rilativamenti hannu cuntatu pi 281 miliuna e 243 miliuna, riflettennu 'na distribbuzzioni dû risicu 'ntra piattaformi centralizzati e decentralizzati.
La partizza proporzziunali di Hyperliquid ntê tutali dâ liquidazzioni è notèvuli datu lu so design complitamenti on-chain e permissionless, senza obbligu di identificazzioni dâ clientela o meccanismi di custodia centralizzati. La basa d'utenti dâ piattaforma ha fattu operazzioni cu alta leva cu barriere regulamentari minimi, cuntribbuennu a liquidazzioni cunzentrati di pusizzioni longu quannu si supiraru certi livelli di prezzu.
L'osservaturi di mercatu puntanu a un sentimenti fragili, interessi aperti elevati e chiamati di margini ammassati vicinu a li livelli tecnichi di supportu comu catalisti dâ cascata di liquidazzioni. Variabili di prezzu ntornu a 111.000 dòlari pi Bitcoin e 3.900 dòlari pi Ether hannu scatinatu esecuzzioni automatici di stop-loss e chiamati di margini, càscennu attraversu cuntratti perpetual swap 'ntra diversi piattaformi.
L'analisi statistica dû eventu mostra ca cchiù di 260.000 posizzioni individuali di trader sunnu stati liquidati duranti la finestra di 24 uri, purtannu a n'importanti scaricamentu forzatu di l'esposizzioni leveraged ntô mercatu. Stu livellu di deleveraging forzatu spissu anticipa periudi di consolidamentu o rimbalzi di prezzu a breve termini, mentri li partecipanti ca ristanu ntô mercatu aggiustanu li pusizzioni e i provider di liquidità rialibranu li parametri di risicu.
Li cummenti dâ industria sottulinianu ca l'ambienti iper-leveraggiatu dê exchange perpetual decentralizzati pò nicissitari funzioni avanzati di gestione dô risicu, cumpresi soglie dinamichi di liquidazzioni, fondi d'assicuranza decentralizzati e monitoraggiu collaborativu di li fornituri di liquidità pi mitigari li risichi sistemici di flash crash.
Nta un puntu di vista futuristu, l'episodiu di liquidazzioni servi comu ricordatu dô trade-off tra accessu aperto ô trading e stabilità sistemica ntê mercati di derivativi permissionless, stimolannu richiesti pi migliurari li salvaguardie infrastrutturali pi bilanciari accessibilità cu cuntrolli di risicu robusti.
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