V zgodnjih urah 7. decembra 2025 so trgi Bitcoina doživeli izjemno intradnevno volatilnost, ko je usklajena vala prodajnih naročil, ki jih sprožijo veliki vlagatelji, na večjih menjalnicah v eni uri izvedla prodajo 15.565 BTC, kar je približno 1,39 milijarde dolarjev.
Podatki, zbrani s strani Wimarja, znanega analitika trga, so podrobno prikazali razčlenitev izpada: denarnice, povezane s Coinbase, Wintermute, Binance, BitMEX in Fidelity, so prispevale velike bloke BTC.
Ta hkratni izpust likvidnosti je povečal pritisk na knjige naročil in razkril ranljivosti v globini trga med vikend trgovanjem, ko je likvidnost tradicionalno nižja.
Coinglass je potrdil, da je začetni padec cene izbrisal 171 milijonov dolarjev dolgih pozicij. Kratkoročni vlagatelji so prav tako utrpeli, saj je bilo več kot 14 milijonov dolarjev kratkih pozicij likvidiranih, ko se je vzpon cen povzpel navzgor. Skupne likvidacije v obeh smereh so presegale 346 milijonov dolarjev, prizadelo pa jih je več kot 121.000 trgovcev z vzvodom na svetovnih platformah z izvedenimi instrumenti.
Tržni komentatorji so dogodke označili za 'inženirano zbiranje likvidnosti', trdijo, da veliki igralci izkoriščajo tanke knjige naročil, da bi maksimirali dobiček na obeh straneh trgovanja.
Bull Theory, psevdonimski opazovalec trga, je opozoril, da vikend okolje nudi idealne pogoje za takšne premike, saj manjše količine naročil povečujejo vpliv na ceno.
Hitro okrevanje po dumpu je pokazalo preostalo spot povpraševanje in poudarilo reflexivnost tržnih dinamik. V dvajsetih minutah je Bitcoin povrnil velik del svojih izgub, kar potrjuje, kako absorpcija likvidnosti nastane, ko kupci vidijo nižje cene kot priložnost. Vendar ostanki dogodka ostajajo vidni v zvišanih bid-ask razponih in povečani slippage na obeh spot trgih in terminskih trgih.
Strategične posledice segajo na protokole upravljanja tveganj. Menjalnice pregledujejo nastavitve mej za likvidacije in razmišljajo o prilagoditvah zahtev po vzdrževanju marže, da bi ublažili izrazito povečanje tržnih šokov. Oddelki za visokofrekvenčno trgovanje prilagajajo algoritme za upoštevanje vikend volatilnosti.
Analiza dogodka poudarja potrebo po trdni likvidnosti na različnih trgih. Novi predlogi za on-chain baze likvidnosti in decentralizirane knjige naročil ciljajo na razporeditev globine izven centraliziranih borz, kar bi potencialno zmanjšalo sistemsko tveganje. Medtem trgovci svetujejo spremljanje kazalnikov likvidnosti na platformah, kot sta Kaiko in Dune Analytics, da predvidijo obdobja krhkosti.
V prihodnosti bo trg preveril, ali izkoriščanje vikend pogojev ostaja donosno za velike imetnike ali pa bodo razviti ukrepi za zaščito in povečano sodelovanje malih vlagateljev zmanjšali učinkovitost usklajenih dumpov. Za zdaj zmožnost Bitcoina, da se hitro okreva, kaže na odporno povpraševanje, vendar ostajajo vprašanja glede stabilnosti cen med časovnimi intervali, ki niso v vrhu trgovanja.
Komentarji (0)