Pregled napovedi
Tiger Research je razvil kvantitativni okvir za napovedovanje cen bitcoina, pri čemer se izhaja iz osnovne vrednosti 135.000 USD. Model uporablja multiplikator temeljnih podatkov v višini 3,5 % za zajemanje metrik aktivnosti na verigi in kazalnikov zdravja omrežja. Makro multiplikator v višini 35 % odraža globalne razmere likvidnosti in institucionalne prilive. Kombinacija teh dejavnikov daje kratkoročni cenovni cilj 190.000 USD, kar predstavlja 67-odstotno rast glede na trenutne tržne ravni.
Komponente modela
- Osnovna cena: Izpeljana iz zgodovinskih temeljnih podatkov na verigi, vključno z aktivnimi naslovi, obsegom transakcij in hashrate omrežja.
- Multiplikator temeljnih podatkov (3,5 %): Upošteva izboljšave v metrikah, kot so zaloge menjalnic, prihodki rudarjev in vključenost razvijalcev.
- Makro multiplikator (35 %): Zajema zunanje ekonomske dejavnike, vključno z injekcijami likvidnosti centralnih bank, ETF-ji in dodelitvami korporativnih zakladnic.
Gonilniki institucionalnega povpraševanja
Uvedba spot bitcoin ETF-jev in povečana dostopnost prek pokojninskih računov poganjata znatno institucionalno povpraševanje. Tiger Research poudarja rekordne prilive ETF-jev v milijardah dolarjev, skupaj s korporativnimi nakupi s strani upravljavcev zakladnic. Ti prilivi povečujejo globino trga in podpirajo višje cenovne spodnje meje.
Kvantitativni kazalniki
Ključni kazalniki na verigi, kot so MVRV-Z, NUPL in prilagojeno razmerje med dobičkom od porabljenih sredstev (ASOPR), informirajo multiplikator temeljnih podatkov. Te metrike signalizirajo dobičkonosna območja, stopnje realizacije dobička in razpoloženje vlagateljev. Medtem ko trenutne vrednosti kažejo na močan, a ne pregreti trg, poudarjajo konstruktivno okolje za rast cen.
Faktorji tveganja
Omejitve modela vključujejo morebitne regulativne posege, spremembe denarne politike in nenadne likvidnostne izpuste. Pozicioniranje v kripto derivatih in makro volatilnost lahko povzročita ostrejše korekcije kot napovedano. Poleg tega lahko korelacija s tradicionalnimi trgi privede do dodatnih padcev v obdobjih izogibanja tveganjem. Priporočljivo je robustno upravljanje tveganj za udeležence, ki uporabljajo vzvod.
Implikacije za vlagatelje
Dolgoročni vlagatelji lahko napoved vidijo kot potrditev strateškega kopičenja. Kratkoročni trgovci naj spremljajo odstopanja med spot cenami in signali modela. Odločanje o razporeditvi sredstev naj upošteva meje varovanja kapitala in strategije ponovnega uravnoteženja portfelja. Vlagatelji lahko izkoristijo terminske trge in opcijske strukture za zavarovanje izpostavljenosti, hkrati pa ohranijo usmerjene pozicije.
Zaključek
Projekcija 190.000 USD poudarja vpliv institucionalnih in likvidnostno pogojenih dejavnikov na vrednotenje bitcoina. Čeprav model ponuja jasno pot za potencialne dobičke, naj bodo udeleženci na trgu pozorni na spreminjajoče se razmere in prikrita tveganja. Neprestano spremljanje vhodnih podatkov modela in zunanjih dogodkov bo ključno za navigacijo proti predvideni mejnici.
Komentarji (0)