Novembrski padec poglablja decembrsko razprodajo
Bitcoin je 1. decembra utrpel velik pritisk, ko je referenčna kriptovaluta izgubila 6 odstotkov svoje vrednosti, padla z približno 90.000 USD na 85.788 USD. Ta gibanje je razširilo širši trend navzdol, ki je novembra Bitcoinovo ceno znižalo za več kot 18.000 USD, kar predstavlja najslabšo mesečno izvedbo od sredine leta 2021. Rekordni odliv iz ETF-jev in prisilne likvidacije, ki so dosegli približno 1 milijardo USD, so poslabšale upad, saj so trgovci ob nizki likvidnosti težko vzdrževali pozicije z vzvodom.
Rizičnost (previdnost) je prevladala na globalnih trgih, pri čemer so se korelacije med Bitcoinom in tehnološkimi delnicami okrepile. Delnice podjetja Strategy (MSTR.O), največjega korporativnega imetnika Bitcoina, so padle za 3,3 %, potem ko je podjetje znižalo svojo napoved dohodka za 2025, navajajoč dolgotrajno šibkost v kriptovaluti. Analitski komentarji so izpostavili ugašanje navdušenja kot glavno gonilo, kar kaže, da sta preostale makroekonomske negotovosti in naraščajoče skrbi glede koncentracije na trgu znižale investorjeve apetite.
Derivatni instrumenti in signali v verigi
On-chain kazalniki so kazali kapitulacijo med nekaterimi dolgotrajnejšimi imetniki, medtem ko se je odprti interes v Bitcoin futures na večjih borzah zmanjšal za približno 12 % v zadnjem tednu. Trajni swap pogodb je financiranje postalo negativno, kar kaže na naraščajoče pesimizem med trgovci z vzvodom. Merila volatilnosti so poskočila; indeks volatilnosti Bitcoina se je dvignil nad svojo enoletno povprečje, kar odraža pričakovanja večjih premikov do konca leta.
Tehnična analiza je pokazala, da Bitcoin preizkuša ključno podporo v območju 84.000–86.000 USD, kjer so trgovci konec oktobra že zbrali več kot 400.000 BTC. Neuspeh pri ohranjanju te ravni bi trg lahko izpostavil globljim popravkom proti 80.000 USD. Po drugi strani pa bi trajen ponovni vzpon nad 90.000 USD moral biti, da se potrdijo kakršnokoli bikov preobrat v smeri v leto 2026.
Prognoze in makro gonilniki
Strategi so ohranili previdnostni pristop in opozorili, da bi pričakovano znižanje obrestnih mer s strani Federal Reserve verjetno ostalo ključni katalizator. Trg pričakuje odločitve FOMC 9. in 10. decembra, pri čemer večina napoveduje zmanjšanje za 25 baznih točk. Vendar so analitiki opozorili, da bi predčasno sproščanje lahko omejilo kasnejšo prilagodljivost politike, kar bi lahko zmanjšalo pričakovani likvidnostni veter za tveganja.
Dinamikam stabilnih valut in pretokom likvidnosti bomo tudi skrbno spremljali. Visoke zahteve po odkupih v denarnih trgih ter odlive iz USDT in USDC bi lahko povečali volatilnost, zlasti če trgovci preidejo v fiat v obdobjih izjemnega tveganja. On-chain podatki kažejo neto prenose z borz na hladne denarnice, kar nakazuje določeno kopičenje s strani dolgoročnih imetnikov kljub splošnemu trendu navzdol.
Na kratko: nedavni padec Bitcoina je poudaril prehod v stanje izjemnega strahu na trgih digitalnih sredstev, saj sta se tehnični in temeljni dejavniki združila in pritiskala na cene. V prihodnjih tednih bomo videli, ali lahko sproščanje monetarnih pogojev ublaži upad spekulativnega povpraševanja ter omogoči ponoven zagon tveganih naložb.
Komentarji (0)