Javno trgane družbe za rudarjenje bitcoina so 9. septembra 2025 doživele pomembne dvige delnic, potem ko je skupina Nebius napovedala prelomno petletno pogodbo o dobavi grafičnih procesnih enot za 17,4 milijarde dolarjev podjetju Microsoft. Dogovor si prizadeva izboljšati Microsoftovo infrastrukturo umetne inteligence, kar je vlagatelje spodbudilo k enakovredni oceni velikih zmogljivosti računalništva med rudarji kriptovalut.
Bitfarms se je izkazal kot najboljši performer, delnice so mu zrasle za 22 % v enem dnevu. Drugi opazni pridobitniki so bili Cipher Mining in Hut 8, oba z rastjo približno 18 %, ter Riot Platforms, ki je zabeležil 15-odstotno povečanje. Nasprotno pa so podjetja z večjo izpostavljenostjo državni zakladnici namesto rudarskim operacijam, kot je MARA Holdings, dosegla zmernejše dobičke okoli 4 %, kar poudarja razkol v sektorju med podjetji z malo sredstvi in tistimi, osredotočenimi na infrastrukturo.
Rast odraža širšo ponoven pogled trga na dejavnike dobičkonosnosti rudarjenja. Zgodovinsko so bile usode rudarjev tesno povezane s ciklom prepolovitve bitcoina, ki se zgodi vsaka štiri leta. Vendar pa zadnji premik k integraciji GPU za računalništvo AI uvaja nove tokove prihodkov. Vrhunski ponudniki rudarske infrastrukture zdaj raziskujejo možnosti najema presežne kapacitete velikim podatkovnim centrom, s čimer se diverzificirajo onkraj dohodka od blokovnih nagrad.
Analitiki poudarjajo, da so naraščajoči stroški električne energije, dinamika dobave strojne opreme in konkurenčni pritiski izzvali tradicionalne rudarske marže. Posel Nebius-Microsoft lahko napoveduje strateški premik, saj rudarji z uveljavljenimi energetskimi pogodbami in flotami strojne opreme iščejo partnerstva z AI operaterji na ravni podjetij. Ta model dvojne uporabe bi lahko rudarskim podjetjem nudil zaščito pred čisto kripto volatilnostjo, pod pogojem, da regulativni okviri podpirajo razširjeno licenciranje podatkovnih centrov.
Opazovalci trga bodo spremljali nadaljnji razvoj, vključno s podrobnimi mejami projektov, urniki dobave GPU in potencialnimi dogovori o odkupih. Dolgoročni vpliv na razporeditev hash-rate in varnost omrežja ostaja ključna osredotočenost, saj bi koncentrirani GPU bazeni lahko vplivali na metrike decentralizacije. Za zdaj izrazite rasti delnic kažejo zaupanje vlagateljev v razvijajočo se sinergijo med rudarjenjem kriptovalut in infrastrukturo AI.
Komentarji (0)