Pregled
Indijska komisija za vrednostne papirje in borzo (SEBI) je predstavila posodobljene ukrepe za izboljšanje upravljanja tveganj na trgu delniških derivatov. Nova pravila, ki začnejo veljati 1. oktobra, zahtevajo, da borze uvedejo omejitve intradnevnih pozicij in izvajajo spremljanje v realnem času.
Omejitve pozicij
- Čista intradnevna omejitev: 50 milijard ₹ na entiteto za indeksne opcije.
- Bruto intradnevna izpostavljenost: 100 milijard ₹ na entiteto, uporabljeno ločeno za dolge in kratke pozicije.
Okvir spremljanja
Borzam je treba zajeti najmanj štiri naključne intradnevne posnetke pozicij, vključno z enim med 14:45 in 15:30 IST. Če pozicije presežejo omejitve, bo borza pregledala vzorce trgovanja, zahtevala pojasnila in na dan poteka pogodbe uveljavila kazni.
Ozadje
Začasna prepoved visokofrekvenčnega trgovca Jane Street s strani SEBI je sprožila ta pregled. Regulator si prizadeva omejiti manipulativne strategije in zaščititi maloprodajne vlagatelje pred nenadnimi intradnevnimi nihanji vzvoda.
Izvajanje in skladnost
Čistilnice bodo posodobile mehanizme za upravljanje tveganj, da bodo zaznale kršitve omejitev. Članice morajo okrepiti notranjo kontrolo in upravljanje z zavarovanji, da bodo spoštovale nove omejitve.
Vpliv na trg
Udeleženci na trgu derivatov pričakujejo zmanjšano volatilnost, saj spremljanje intradnevnih pozicij odvrača agresivne spekulativne tokove. Odbori za tveganja in finančni oddelki spreminjajo politike zavarovanj.
Prihodnji pogled
SEBI načrtuje oceno odziva trga in razmislek o dodatnih izboljšavah, vključno z omejitvami na podlagi delta in razširjenimi posnetki za instrumente višje frekvence.
Komentarji (0)