Vikend rally v bitcoinu je ustvaril opazno vrzel na grafih terminskih pogodb CME. Terminske pogodbe CME Group delujejo v določenih trgovalnih sejah od nedeljskega večera do petkovega večera, pri čemer so trgi zaprti za krajši dnevni premor in med vikendom. Ko se spot trgi močno premaknejo med temi zaprtji, se pojavijo cenovne razlike med spot in terminskimi trgi, znane kot CME vrzeli. V tem primeru je cena bitcoina na spot trgu med vikendom skočila nad 119.000 $, kar je povzročilo, da so terminske pogodbe CME v ponedeljek ob odprtju stale 119.000 $, potem ko so v petek zaprle pri 117.430 $.
Zgodovinska analiza CME vrzeli v terminskih pogodbah kaže, da se več kot 90 % vrzeli na koncu zapolni. Vrzeli se običajno zaprejo v roku 24–48 ur, ko arbitražerji in institucionalni udeleženci izkoristijo divergenco med spot in terminskimi cenami. Vendar pa lahko izjemno močan momentum povzroči, da vrzeli ostanejo odprte daljše obdobje, včasih tedne, preden pride do retracementa.
Podatki iz preteklih tržnih dogodkov kažejo, da je povprečni čas za zapolnitev CME vrzeli v bitcoin terminskih pogodbah približno en trgovalni dan. Primeri vključujejo vrzeli v januarju 2021 in marcu 2023, ki so se zapolnile v nekaj urah po pomembnih spot rallyjih. Vrzeli, ustvarjene v obdobjih ekstremne volatilnosti, kot so tiste ob velikih regulativnih napovedih ali makroekonomskih presenečenjih, pa so se zaprle počasneje, kar odraža intenzivnost momentuma, ki poganja gibe cen.
Tehnični indikatorji nudijo dodatni vpogled: vrednosti indeksa relativne moči (RSI) nad 70 med nastankom vrzeli pogosto korelirajo z daljšim trajanjem vrzeli, medtem ko vrednosti RSI blizu nevtralnih nivojev korelirajo s hitrejšim zapiranjem. V trenutnem scenariju so oscilatorji momentuma dosegli prekupljene nivoje med vikendom, kar nakazuje možnost kratkoročnega odmika. Analiza globine trga na večjih spot borzah je pokazala tanjšanje ponudb pod 120.000 $, kar nakazuje omejeno podporo v primeru korektivne faze.
Trgovci naj spremljajo območje vrzeli med 117.430 $ in 119.000 $. Premik pod 120.000 $ bi lahko signaliziral začetek zapolnitve vrzeli, medtem ko trajno trgovanje nad 122.000 $ lahko nakazuje močan bikovski trend, ki prevlada nad tipičnimi dinamiko vrzeli. Odprti interes v bitcoin terminskih pogodbah CME ostaja visok, kar krepi pomen tega cenovnega območja kot podpore in likvidnostne cone za udeležence v derivatih.
Povzemimo, vikend poskok je ustvaril klasičen scenarij CME vrzeli, kjer so hitri premiki cen med zaprtji trga povzročili prekinitev v terminskih pogodbah. Čeprav zgodovinske tendence nakazujejo zapolnitev vrzeli, lahko močan momentum in prekupljene razmere zapoznijo retracement. Udeleženci na trgu naj bodo pozorni, uravnotežijo pričakovanja zapolnitve vrzeli s potencialom nadaljnje rasti nad nedavnimi rekordnimi vrednostmi.
Komentarji (0)