Podrobnosti o lansiranju sklada
ProShares je predstavil Ultra CRCL ETF (oznaka CRCA), prvi borzno trgovani sklad, zasnovan za zagotavljanje dvakratnika dnevne uspešnosti delnic Circle Internet Group (CRCL). Leverage vozilo uporablja izvedene finančne instrumente, kot so zamenjave in terminske pogodbe, da doseže 2-kratno izpostavljenost, pri čemer se dnevno uravnava za ohranjanje ciljne vzvoda. Sklad je začel trgovanje na borzi New York Stock Exchange Arca 6. avgusta 2025 z začetno neto vrednostjo premoženja, določeno po tržni ceni delnic CRCL.
Utemeljitev in sprejem na trgu
Delnice Circle so od IPO junija 2025 zabeležile znaten porast za 134 %, kar je posledica močnega povpraševanja po njihovi stabilni kovanci USDC in regulativnih sprememb, vključno z uvedbo zakona GENIUS. ProShares je CRCA pozicioniral kot orodje za trgovce, ki želijo okrepiti kratkoročne bikovske stave na uspešnost delnic Circle. Izdelek dopolnjuje obstoječo ponudbo več kot 150 ETF-jev ProShares, med katerimi so tudi tisti, povezani z bitcoinom (BITO) in etherjem (ETHE).
Mehanika in uporaba
Vzvodni ETF-ji se dnevno ponastavijo, kar pomeni, da se uspešnost čez obdobja, daljša od enega trgovinskega dne, lahko razlikuje od dvakratnega kumulativnega donosa osnovnega sredstva. CRCA je zato namenjen aktivnim trgovcem s kratkoročnimi horizonti in ne vlagateljem, ki kupijo in držijo. Sklad uporablja total return swaps, zavarovane s košarico visokokakovostnih vrednostnih papirjev za zagotavljanje izpostavljenosti, pri čemer ima bruto stroškovni količnik 1,08 %. Statistike uspešnosti in sestava portfelja se dnevno objavljata za zagotovitev transparentnosti.
Regulatorni okvir
Lansiranje poteka v okolju naraščajoče regulatorne jasnosti glede stabilnih kovancev, ki jo poudarja sprejetje zakona GENIUS. Zakon zagotavlja pravni okvir za plačilne stabilne kovance, poudarjajoč vlogo podjetij, kot je Circle, v ekosistemu digitalnega dolarja. Ta regulatorni kontekst krepi zaupanje med institucionalnimi udeleženci in lahko prispeva k nadaljnjemu razvoju ETF-produktov v kripto sektorju.
Tveganja in premisleki
Vlagatelji morajo biti seznanjeni s tveganji, značilnimi za vzvodne produkte, vključno z volatilnostnim upadom in odvisnostjo od poti. Visoka dnevna ponastavitev lahko okrepi izgube med hitrimi cenovnimi spremembami. Poleg tega se pojavlja tveganje koncentracije zaradi osredotočenosti CRCA na eno delnico, kar okrepi idiosinkratične dogodke, ki vplivajo na poslovni model ali industrijski položaj Circle. Za trgovce, ki se ukvarjajo s CRCA, se priporočajo orodja za upravljanje tveganj, kot so stop-loss naročila in ustrezna velikost pozicij.
Vpliv na trg
Poteza ProShares kaže na trajajoče institucionalno zanimanje za delnice, povezane s kriptovalutami. Z zagotavljanjem okrepitve izpostavljenosti delnic Circle CRCA cilja na udeležence na trgu, ki iščejo reguliran in ponovljiv dostop do delnic izdajatelja stabilnih kovancev. Lansiranje lahko spodbuja konkurente k vložitvi podobnih ETF-struktur, s čimer se še širi presečišče financiranja digitalnih sredstev in tradicionalnih trgov.
Obseg trgovanja in prilivi sredstev v sklad bodo služili kot vodilni kazalci sprejetja izdelka. Prvi znaki kažejo na močno povpraševanje med hedž skladi in lastniškimi trgovinskimi oddelki, kar odraža širši trend k finančnim instrumentom, povezanih s kriptovalutami.
Komentarji (0)