Za trgovce, ki želijo izkoristiti smer Bitcoina brez natančnega časovnega določanja na trgu, ponujajo lookback call opcije prepričljivo alternativo običajnim call opcijam. Za razliko od tradicionalnih opcij lookback call določi izvršilno ceno na najnižjo zabeleženo ceno Bitcoina v obdobju nazaj — običajno prvi mesec trimestnega pogodbenega obdobja — kar zagotavlja kupcu korist od vsakega padca brez potrebe po natančnem določanju dna.
Orbit Markets je predlagal specifično strukturo: trimestni lookback call z enim mesecem obdobja nazaj. V tem primeru je izvršilna cena opcije enaka najnižji ceni Bitcoina, zabeleženi v prvih štirih tednih, po tem pa lahko kupec izvrši opcijo na tej ravni kadarkoli v naslednjih treh mesecih. Na primer, če BTC pade na 100.000 $ v prvem mesecu in nato naraste na 140.000 $, ima imetnik pravico zahtevati Bitcoin po ceni 100.000 $ ob izteku, s čimer zaklene maksimalni potencial dobička.
Ta pristop zmanjšuje tveganje napačnega časovnega vstopa, hkrati pa omogoča sodelovanje v potencialni rasti. Trgovec plača premijo za lookback funkcijo — Orbit je ocenil ceno call opcije z 12,75 % implied volatilnostjo v primerjavi z 0,25 % za običajen call — vendar pridobi zaščito pred padci z avtomatičnim zajemanjem najnižjih vrednosti. Tudi če BTC nikoli ne pade pod začetno ceno, izvršilna cena postane zaključna cena ob koncu meseca, kar še vedno zagotavlja ugoden vstop, ko se trg premakne navzgor.
Lookback call opcije uspevajo v okolju z nizko volatilnostjo, kjer obroben strošek funkcije presega strateška prednost popolnega vstopa. Ko se trg kripto derivatov razvija, raste povpraševanje po naprednih orodjih za upravljanje tveganj, institucionalne pisarne in OTC ponudniki pa vključujejo eksotične opcije v ponudbe za stranke. Lookback call opcije so primer tega premika in so namenjene bullish vlagateljem, ki iščejo strukturirane produkte, ki uskladijo parametre tveganje-nagrada z dinamičnostjo trga.
Trgovci, zainteresirani za lookback call opcije, naj ocenijo likvidnost, stroške premije in tveganje nasprotne stranke. Dogovori o poravnavah in zahteve glede zavarovanja se lahko razlikujejo med borzami, zato je potrebna skrbnost. Ob previdni izvedbi lahko lookback call opcije prinesejo močne donose, saj združujejo usmerjenost na rast s priročno varnostno mrežo — inovativno orodje za navigacijo cenovnih ciklov Bitcoina in izkoriščanje režimov volatilnosti.
Komentarji (0)