Masivni kaskad likvidacij pri XPL terminskih pogodbah
Decentralizirani trg izvedenih finančnih instrumentov za Plasma-jev neizdan XPL žeton na Hyperliquidu je ponoči doživel dramatičen val likvidacij. Odprti interes je v manj kot 10 minutah padel z 160 milijonov dolarjev na 30 milijonov dolarjev, več kot 80 % odprtih pozicij pa je bilo samodejno likvidiranih po hitrem skoku cene.
Cenovni skok, sprožen s kitom
En velik trgovec z vzvodom je odprl dolgo pozicijo v XPL v vrednosti desetine milijonov dolarjev, zaradi česar je cena v dveh minutah narasla za več kot 200 %. Ta poteza je izpraznila knjigo naročil na strani prodaje, sprožila samodejne protokole za zmanjšanje vzvoda, ki so sistematično zaprli nasprotne pozicije. Glavni kit je del svoje izpostavljenosti zaprl v manj kot minuti in si tako zagotovil 16 milijonov dolarjev dobička, hkrati pa obdržal dolgo pozicijo v vrednosti 10 milijonov dolarjev.
Vpliv na manjše trgovce
Mnogi manjši trgovci so bili nepripravljeni, kljub temu, da so trdili, da uporabljajo minimalen vzvod. Eden izmed trgovcev je dejal, da uporablja"1x brez vzvoda", a je vseeno izgubil 1,4 milijona dolarjev zaradi ekstremnega nihanja cen. Drug račun, Techno_Revenant, je pridobil skoraj 25 milijonov dolarjev zaradi prisilnih likvidacij. Mehanizem samodejnega zmanjševanja vzvoda, namenjen ohranjanju solventnosti protokola, je okrepil kaskado, saj je vsaka likvidacija dodatno znižala odprti interes.
Kontekst in posledice
Dogodek se je zgodil nekaj dni pred uradno izidom Plasma XPL žetona, kar poudarja ranljivosti na nastajajočih decentraliziranih trgih terminskih pogodb. Mehanizmi označenega sklada Hyperliquid in omejitve vzvoda so zdaj pod drobnogledom, saj udeleženci ocenjujejo upravljanje tveganj. Incident lahko spodbuja prilagoditve protokola in pregled parametrov tveganja za preprečevanje podobnih kaskad.
XPL žeton podjetja Plasma, podprt s strani Founders Fund, Framework Ventures in Bitfinexa, je pred kratkim zbral 250 milijonov dolarjev v donoščem programu na Binanceu. Koncentracija likvidnosti in agresivna dejavnost kitov razkrivata izzive zagotavljanja urejenih tržnih pogojev v predlistnih fazah trgovanja.
Nadaljnji koraki za protokole in trgovce
Deležniki bodo preučili strukture zmanjševanja vzvoda in financiranja za izboljšanje stabilnosti. Trgovcem svetujemo, naj natančno spremljajo razmerja vzvoda in likvidnostne metrike, saj lahko ekstremna nihanja cen sprožijo sistemske likvidacije. Dogodek izpostavlja pomen robustnih kontrol tveganj in diverzificirane likvidnosti na decentraliziranih borzah pred večjimi izidi žetonov.
Komentarji (0)