Odziv nestanovitnosti
Implicirana nestanovitnost Bitcoina se je povečala s 33 na 37, kar je močan odboj od večletnih nizkih vrednosti, zabeleženih pretekli teden. Ta porast nestanovitnosti kaže, da se lahko dolgotrajno obdobje zmernih nihanj cen končuje, kar lahko v bližnji prihodnosti vodi do pomembnih tržnih nihanj.
Rast, ki jo poganja spot trg
Čez vikend je bitcoin zrasel z 116.000 na 122.000 dolarjev, predvsem zaradi povpraševanja na spot trgu. Podatki vodilnih analitičnih platform so potrdili, da so obsegi spot trgovanja presegli terminske pogodbe, kar poudarja zdravo udeležbo na trgu brez pretirane izpostavljenosti vzvodu. Trgovci to strukturo vidijo kot pozitiven znak za trajnostno rast cen.
Vpogledi DVOL
Indeks volatilitete Deribit (DVOL), zasnovan po vzoru VIX-a, je zdaj na najvišji ravni v tednih. Zgodovinsko so vrednosti nad 35 predhodile eksplozijam nestanovitnosti, kar kaže, da se udeleženci trga pripravljajo na večja cenovna gibanja. Vedenje indeksa bo skrbno spremljano kot indikator sentimenta trgovcev in apetita po tveganju.
Trendi odprtega interesa
Kljub rallyju se je odprt interes v terminskih pogodbah na bitcoin v avgustu zmanjšal, kar odraža normalizacijo vzvodnih pozicij. Nižji odprt interes zmanjšuje tveganje prisilnih likvidacij, ki lahko povečajo tržno nestanovitnost. Kombinacija naraščajoče implicirane nestanovitnosti in padajočega odprtega interesa kaže na trg, pripravljen na usmerjeno gibanje brez pretiranega tveganja zaradi vzvoda.
Zgodovinski kontekst
Zadnjič, ko je implicirana nestanovitnost Bitcoina padla pod 30, je bilo avgusta 2023, pred ostrim skokom cene, ki je bitcoin ponesel nad 40.000 dolarjev. Podobni pogoji ta mesec lahko ustvarijo temelje za obnovljeno gospodarsko vzgon, zlasti če se pojavijo makroekonomski katalizatorji. Trgovci bodo primerjali trenutne vzorce nestanovitnosti s preteklimi cikli, da ocenijo potencialne poti cene.
Strategije trgovcev
Trgovci z opcijami prilagajajo modele tveganja in pozicije, da upoštevajo višjo nestanovitnost. Pogoste strategije vključujejo straddle in strangle pozicije za zaslužek ob velikih gibanjih cen, medtem ko se za omejevanje tveganja navzdol uporabljajo spredi. Market makerji širijo bid-ask razmike, da obvladujejo tveganja zalog ob spreminjajočih se pogojih nestanovitnosti.
Tržni obeti
Če bo implicirana nestanovitnost napredovala nad 40, lahko trgovci pričakujejo nadaljnjo pospešitev cen. Nasprotno pa lahko hiter padec DVOL nakazuje vrnitev k mirnim trgom. Spremljanje DVOL skupaj z realizirano nestanovitnostjo bo za udeležence trga ključno pri navigaciji prihajajočih cenovnih nihanj.
Komentarji (0)