Аналитичар компаније Benchmark, Марк Палмер, поновио је препоруку за куповину и циљну цену од 101 долар за Semler Scientific (SMLR) након објављивања финансијских резултата здравствене компаније за други квартал. Палмер је истакао значајан дисбаланс у процени: при цени од 35 долара по акцији, тржишна вредност Semler-а је скоро иста као вредност његових биткоин резерви, што указује на занемариву премију за стратешке иницијативе раста.
Semler Scientific је усвојио приступ „спорог новца“ у управљању трезором, стављајући приоритет на очување вредности за акционаре уместо на агресивно финансирање. Новоименовани директор стратегије за биткоин, Џо Бурнет, детаљно је представио вишеструки план за повећање резерви биткоина кроз оперативне новчане токове, јефтин конвертибилни дуг и селективне емисије акција по тржишној цени, све са циљем смањења разређења уз повећање потенцијалног раста вредности у односу на цену BTC.
До 31. јула, Semler је поседовао 5.021 BTC са трошковном базом од 475,8 милиона долара и тржишном вредношћу од 586,2 милиона долара, што представља нереиализовану добит од 110,4 милиона долара и принос од 31,3% за BTC од почетка године. Компанија такође има конвертибилне обвезнице од 100 милиона долара са каматом од 4,25% које доспевају 2030. године, што пружа флексибилан капитал за додатне набавке биткоина током пада тржишта.
Benchmark-ов модел вредновања укључује анализу вредности делова, приписујући вредност основним здравственим операцијама Semler-а заједно са његовим крипто трезором. Циљна цена од 101 долар подразумева остварење стратешке флексибилности и BTC куповина финансираних дугом, са прогнозом од 10.000 BTC до краја 2025, 42.000 BTC у 2026. и 105.000 BTC у 2027. години.
Метрике тржишне нето вредности (mNAV) постављају тренутни mNAV Semler-а на 1,04, сигнализирајући скоро једнак однос између вредности капитала и основних биткоин актива. Тај мултипликатор је знатно нижи него код конкурената који котирају од 1,2 до 1,5 mNAV, што наглашава значајан попуст због свесног приступа управљању трезором Semler-а.
Mогућност раста уграђена у капитални план Semler-а може довести до прерачунавања вредности како се остварују важне етапе извршења. Кључни катализатори укључују коришћење дугорочних кредита за повољне BTC набавке, успешну интеграцију CardioVanta у раст здравствене јединице и транспарентну комуникацију о циљевима акумулације трезора.
Инвеститори који траже изложеност пасивном приносу од биткоина кроз корпоративно трезорно возило могу пронаћи спору стратегију полуге Semler-а привлачном. Комбинација потцењености, стратешке капиталне структуре и дисциплиноване политике аквизиција чини основу за значајан катализатор раста у наредним кварталима.
Коментари (0)