Otvoreni interes za Bitcoin opcije put sa datumom isteka unapred na štrajkovima od $115,000 do $118,000 značajno je porastao 12. avgusta jer su učesnici na tržištu tražili zaštitu od potencijalnog negativnog iznenađenja u izveštaju o indeksu potrošačkih cena (CPI) SAD za jul, zakazanom za 12:30 UTC. Podaci QCP Capital-a pokazuju povećanje obima od 45% za ove štrajkove u odnosu na prethodnu nedelju, što odražava povećanu aktivnost hedžovanja na tržištu derivata. Skok potražnje usklađen je sa tokovima opcija koji ukazuju na zabrinutost trgovaca zbog mogućeg toplijeg inflacionog izveštaja, što bi moglo zaustaviti očekivanja skraćenja kamatnih stopa Federalnih rezervi i izazvati profitiranje na rizičnim sredstvima, uključujući Bitcoin.
Analitičari iz BRN Research predviđaju da će glavni CPI iznositi 2,8% na godišnjem nivou, u odnosu na 2,7% u junu, sa mesečnim rastom od 0,2%. Ukoliko izveštaj premaši očekivanja, implicitni realni prinosi mogu ojačati i negativno uticati na kratkoročne performanse Bitcoina. Suprotno tome, mekši izveštaj mogao bi oživeti sklonost ka riziku i podstaknuti spekulativni rast u opsegu od $120,000 do $125,000. Trgovci takođe prate nivoe put/call skju-a, koji su se kratko preokrenuli u poslednjim sesijama, što ukazuje na to da je zaštita putem put opcija postala skuplja.
Metričke volatilnosti na berzama kao što je Deribit pokazuju da je implicirana volatilnost za predstojeći mesec porasla na 65%, u poređenju sa 58% pre nedelju dana, što naglašava očekivanje tržišta za pomerajem pokretanim događajima. On-chain i makro podaci daju pomešane signale: prilivi Bitcoina na berze blago su opali čak i dok broj novih neto adresa nastavlja da raste, što ukazuje na razilaženje između sentimenta držaoca i pozicioniranja u derivatima. Dubina tržišta oko glavnih nivoa knjige naloga ostaje čvrsta, ali bilo kakav nagli pad može erodirati ponudu ispod $117,000, pokrećući kaskade stop-loss naloga. Takve dinamike ističu važnost hedžovanja opcijama u upravljanju pravcem rizika tokom izdanja podataka visokog uticaja.
U budućnosti, rezultat CPI izveštaja verovatno će oblikovati putanju politike Federalnih rezervi i šire sklonosti ka rizičnoj imovini u narednim mesecima. Potvrda hlađenja inflacije mogla bi učvrstiti rezanje kamatnih stopa u septembru, sa pozitivnim efektima na performanse altkoina, dok bi iznenadni rast mogao odložiti popuštanje i održati pritisak na vrednovanje digitalne imovine. Učesnici na tržištu se savetuje da prate put/call odnose, bazne razlike i on-chain stope finansiranja kako bi procenili promenjivi sentiment rizika nakon objavljivanja podataka. Kombinacija metrika derivata i makro indikator pokazivaće taktičko pozicioniranje dok tržište procesuira inflacioni izveštaj.
Коментари (0)