Spot Bitcoin berzanski fondovi (ETF-ovi) u SAD-u zabeležili su rekord dnevnog obima trgovanja, sa nominalnim prometom od 11,5 milijardi dolara prijavljenim u petak. Taj neviđeni nivo odražava i ekstremnu volatilnost cena i snažno institucionalno angažovanje u makroekonomskom okruženju.
IBIT ETF kompanije BlackRock preuzeo je najveći deo prometa, odgovoran za približno 8 milijardi dolara u trgovanjima. Uprkos tome što je predvodio aktivnost, IBIT je zabeležio neto odliva od 122 miliona dolara za ovu sesiju, što predstavlja osmi uzastopni dan negativnog toka u fondu.
Neto prilivi u širem ETF kompleksu iznosili su 238,4 miliona dolara u petak, ublažavajući deo nedavnih trendova odliva. Nedeljni neto odlivi ostali su duboko u minusu, prema agregiranim podacima vodećih analitičkih pružalaca, prelazeći 1,2 milijarde.
Bloombergov analitičar Erik Balčunas opisao je petkovu aktivnost kao erupciju u tokovima ETF-ova, napomenuvši da ti proizvodi služe kao važni ventili za oslobađanje likvidnosti tokom naglih oscilacija na tržištu. Balčunas je istakao paralele sa početnom erom lansiranja američkih ETF-ova na akcije u 1990-im godinama.
Volatilnost cena doprinela je porastu obima trgovanja. Bitcoin je tokom najniže tačke pao ispod 81.000 dolara, što predstavlja pad od 32 odsto u odnosu na oktobarski rekordni maksimum, pre nego što se oporavio do oko 85.000 dolara usred kratkotrajnih oscilacija cena.
Indikatori tržišta opcija pokazali su povećanu neravnotežu put-pozicija i call-pozicija, ukazujući na potražnju za hedgingom uz spekulativno pozicioniranje. Rekordni obim ETF-ova poklopio se sa povećanim otvorenim interesom na obe strane—i na spot i na derivatima.
On-chain metrike pokazale su da su prilivi na berze dostigli vrhunac tokom volatilnog događaja, ukazujući da su trgovci koristili ETF-ove zajedno sa spot tržištima kako bi izrazili smerne stavove. Povećane korelacije između tokova ETF-ova i on-chain aktivnosti naglašavaju uticaj ovih proizvoda na šire ponašanje tržišta.
Tehnički signali ukazuju na preprodane uslove i na spot cenama i na net tokovima ETF-ova. Stope finansiranja na perpetual swap-ovima postale su negativne, što ukazuje da kratke pozicije nose dodatnu premiju, što često prethodi kratkom pokrivanju.
Buduće sesije pokazaće da li rekordni volumeni ETF-ova prelaze u održivu strukturnu potražnju ili ostaju epizodni odgovori na volatilnost. Učesnici na tržištu pratit će tokove fondova, stope finansiranja i otvoreni interes kako bi potvrdili promene dinamike sentimenta.
Rekordi obima ETF-ova naglašavaju evoluciju uloge regulisanih investicionih vozila u ekosistemu kriptovaluta, ističući rastuće institucionalno učešće i potencijalne posledice za upravljanje likvidnošću tokom tržišnog stresa.
Коментари (0)