Bitcoini imaju 30% šansi da padnu ispod 80.000 dolara do kraja juna, podaci o opcijama sugerišu.

Podaci o tržištu opcija, preuzeti sa berzi Derive.xyz i Deribit, otkrivaju značajan naklon zaštiti od pada, sa 30% verovatnoće da će Bitcoin (BTC) pasti ispod 80.000 USD do 26. juna 2026. Ova verovatnoća proizlazi iz koncentracije otvorenog interesa u put opcijama po cenama izvršenja između 75.000 i 80.000 USD, što ukazuje na očekivanje trgovaca za trajnu korekciju od trenutnih nivoa. Istovremeno, 19% šanse da se probije iznad 120.000 USD naglašava širok raspon mogućih ishoda koji su uračunati u tržište. U nedeljama nakon Bitcoinovog kratkog uspona na oko 95.000 USD početkom 2026. godine implicirana volatilnost je porasla, odražavajući povećanu neizvesnost oko makroekonomske politike i geopolitičkih dešavanja. Nedavne pretnje SAD-a o uvođenju tarifa prema ključnim evropskim trgovinskim partnerima izazvale su sentiment rizika i podstakle potražnju za zaštitnim opcijskim strategijama na svim vrstama sredstava. Trgovači su preusmerili kapital u dugoročne put spreadove, istovremeno smanjivši izloženost prema call opcijama blizu novca. Istorijski obrasci ukazuju da izražena naklonost opcija često prethodi trajnim korekcijama cena od 15% do 25%. U prethodnim ciklusima, periodi povećanog otvorenog interesa za put opcije bili su usklađeni sa padovima na lokalnim tržišnim minimumima, kako su leveraged pozicije razdužene i margin pozivi pojačali prodajni pritisak. Ako Bitcoin probije ključnu podršku oko 90.000 USD, tehnički indikatori ukazuju na mogući cilj oko 80.000 USD i niže Fibonacci retracement nivoe na nižim vremenskim okvirima, ojačavajući verovatnoću pada koju su signalizirala tržišta opcija. Učesnici na tržištu prate on-chain metrike za znake kapitulation ili akumulacije od strane dugoročnih držaoca. Podaci pokazuju da su adrese koje se smatraju dugoročnim investitorima povećale svoj prosečan saldo tokom nedavnih povlačenja, što ukazuje na određeni interes za kupovinu na nivou ispod 100.000 USD. Međutim, ukupan nerealizovani profit preko svih BTC novčanika ostaje visok, što implicira da veliki deo držaoca i dalje posluje u dobitku i može tražiti zaključavanje profita pri daljim cenovnim obrtima. Institucionalni deskovi su primetili razlaz između spot tržišta i derivata, pri čemu su bazni spreadovi na nekoliko trgovačkih platformi opadali usled rasta hedžinga opcija. Ovo stezanje ukazuje da su troškovi finansiranja za leveraged long pozicije olakšani, što bi moglo smanjiti podsticaj za directional long pozicije, ali i sniziti trošak hedgovanja putem long-spot, short-futures strategija. Market makeri nastavljaju da usklađuju delta hedges sa rastućom potražnjom za put opcijama. Analitičari upozoravaju da, iako je kratkoročna volatilnost visoka, indikatori dugoročnih trendova ostaju konstruktivni, sa Bitcoinovim sedmičnim pomičnim prosekima koji se još uvek kreću naviše. Stabilan pad ispod 100-nedeljne pomične prosečne vrednosti oko 85.000 USD mogao bi pokrenuti algoritamsku prodaju i pojačati opadajući zamah. Suprotno tome, odlučan oporavak iznad 100.000 USD može umanjiti pesimizam i preusmeriti raspodelu verovatnoća natrag ka gore. Implicirani skew opcija, mera relativnih troškova put opcija u odnosu na call opcije, dostigao je nivoe viđene poslednji put tokom prethodnih tržišnih korekcija početkom 2024. Bez obzira na širu upotrebu institucionalnih derivata od strane menadžera imovine i trgovačkih firmi, sentiment ostaje podeljen, sa nekima koji su optimistični po pitanju daljih katalizatora za usvajanje, dok drugi predviđaju zaoštravanje monetarne politike centralnih banaka. Sledeći sastanak Feda i kasnije komunikacije verovatno će odjeknuti kroz tržišta kripto derivata. U zaključku, trenutna struktura opcija odražava tržište spremno za mogući pad, sa šansom od jedna prema tri da će Bitcoin pasti ispod 80.000 USD do kraja juna. Trgovači i investitori se savetuje da razmotre hedžing strategije i pažljivo prate on-chain indikatore za znakove dna na tržištu ili daljih korekcija, jer makroekonomski događaji i regulatorni razvoj nastavljaju da oblikuju dinamiku cena.