Криптовалуте падају након избрисаних 1,5 милијарди долара у складу са оптимистичким прогнозама

Тржишта криптовалута доживела су озбиљан пад у понедељак јер је више од 1,5 милијарди долара у полугом дугом позицијама приморано ликвидирано, што је изазвало масовну продају главних токена. Према анализи блокчејна компаније Coinglass, скоро пола милијарде долара дугих Ether позиција је затворено у року од неколико сати, што је спустило цену Ethereума за скоро 9% на најнижи ниво од 4.075 долара. Bitcoin је такође пао око 3%, пуштајући цену испод 112.000 долара пре него што је нашао подршку око 111.500 долара.

Каскадне ликвидације утицале су на широку лепезу токена изван прва два по тржишној капитализацији. Лајер-1 платформе као што су Solana и Avalanche забележиле су пад од 10% или више, док су DeFi токени средње капитализације као Algorand и Polygon имали губитке у двоцифреним бројкама. Тржишта деривата одражавала су турбуленцију, са отвореним интересом у кључним перпетуал своп уговорима који се смањио за 7% услед нестабилних каматних стопа и ширења разлика, што је указивало на повећану анксиозност трговаца.

Он-чејн подаци показали су да су аутоматизовани ботови за ликвидацију извршили позиве на маргину вредне милионе долара на водећим централизованим берзама. Резултујући пораст продајних налога преплавио је ликвидносне пулове, погоршавајући пад цена на спот и фјучерс платформама. Учесници на тржишту су приметили да су падајуће каматне стопе финансирања, које су први пут од јуна постале негативне за Ether, сигнализирале прелазак сентимента од бика ка мечки међу трговцима дериватима.

Индустријски аналитичари описали су овај догађај као „системски прекидач“ за прекомерно полужене позиције, тврдећи да такво принудно смањење дуга може отворити пут ка одрживијем опоравку. Неколико искусних трговаца је указало на историјске преседане — као што је пазарни слом из марта 2020. године — где су оштре корекције на крају очистиле вишак полуге и припремиле терен за обновљени раст.

Традиционална капитала тржишта такође су осетила одјеке, при чему су акције фокусиране на крипто подношле заостатак за ширим индексима. Акције компанија Coinbase и MicroStrategy пале су за 4%, односно 6%, док су ETF фондови који прате дигиталну имовину забележили нето одлив од 120 милиона долара. Анкетни подаци фирми које се баве креирањем тржишта указују да су институционална издвајања средстава у дигиталну имовину застала, чекајући јасније техничке сигнале пре поновног уласка у позиције.

Упркос волатилности, заговорници дигиталне имовине и даље су истицали дугорочне он-чејн метрике које су остале отпорне. Активност на Ethereum мрежи мерена јединственим дневним адресама кретала се близу вишенедељних максимума, а обим трансакција стаблкоина је остао стабилан, одражавајући континуирану тражњу за њиховом корисношћу. На Solana мрежи број дневних трансакција се опоравио након недавних оптимизација мреже, иако су просечне накнаде благо опале због смањене спекулативне трговине.

Шири макроекономски фактори и даље оптерећују ризичну имовину. Очекује се да ће говорници Федералних резервних банци ове недеље дати нове увиде у временски оквир потенцијалних смањења каматних стопа, док предстојећи подаци о PCE инфлацији у САД делују као каталист. Учесници на тржишту ће пратити да ли ће политички заокрети моћи да обнове поверење или ће неизвесност око смањења каматних стопа продужити притисак на вредновање дигиталне имовине.

Док су се тржишта консолидовала око поднева, појавили су се неки купци на кључним техничким нивоима подршке, што сугерише да је најгоре од принудних ликвидација можда прошло. Међутим, индикатори волатилности као што је Ether индекс подразумеване волатилности (EVIX) пробили су 75%, достижући нивое невидене од августа и сигнализирајући да трговци и даље поступају опрезно. Накнадни дани ће тестирати да ли напори опоравка могу добити замах или ће нови катализатори изазвати даљи пад.