Оживљавање нестабилности
Индекс имплициране волатилности Биткоина повећан је са 33 на 37, оштро се опоравивши са вишегодишњих минимума забележених прошле недеље. Овај пораст волатилности указује да се дуготрајни период мирног кретања цена можда завршава, потенцијално отварајући пут значајним тржишним осцилацијама у блиској будућности.
Рали покренут спот тржиштем
Током викенда, Биткоин је порастао са 116.000 на 122.000 долара, углавном због потражње на спот тржишту. Податци водећих аналитичких платформи потврдили су да су спот волумени премашили фјучерсе, наглашавајући здраво учешће на тржишту без претеране изложености левериджу. Трговци ову структуру виде као позитиван знак за одржив пораст цена.
Увид у DVOL
Индекс волатилности Дерибита (DVOL), моделован по узору на VIX, сада је на највишем нивоу у недељама. Историјски посматрано, вредности изнад 35 претходиле су избијањима волатилности, што сугерише да се учесници на тржишту припремају за веће покрете цена. Понашање индекса биће пажљиво праћено као индикатор расположења трговаца и склоности ка ризику.
Трендови отвореног интереса
Упркос ралију, отворени интерес у будућностима Биткоина опада током августа, што одражава нормализацију позиција са левериджом. Нижа вредност отвореног интереса смањује ризик присилних ликвидација, које могу појачати волатилност тржишта. Комбинација растуће имплициране волатилности и падајућег отвореног интереса указује на тржиште спремно за смерни покрет без претераног ризика од левериджа.
Историјски контекст
Последњи пут када је имплицирана волатилност Биткоина пала испод 30 био је август 2023, пре оштрог скока цена који је повео Биткоин изнад 40.000 долара. Слични услови овог месеца могли би поставити основу за обновљени замах, посебно ако се појаве макроекономски катализатори. Трговци ће упоређивати тренутне обрасце волатилности са претходним циклусима како би проценили потенцијалне цену трајекторије.
Стратегије трговаца
Трговци опцијама прилагођавају моделе ризика и подешавају позиције како би узели у обзир већу волатилност. Уобичајене стратегије укључују страддле и странгле како би се профитирало од великих кретања цена, док се спредови користе за ограничење ризика на падању цена. Маркет мејкери такође шире понуду и тражњу како би управљали ризиком инвентара у условима променљиве волатилности.
Поглед на тржиште
Ако имплицирана волатилност настави да расте преко 40, трговци могу очекивати даље убрзање цена. Са друге стране, брз пад DVOL-а могао би сигнализирати повратак ка мирнијем тржишту. Праћење DVOL-а заједно са реализованом волатилношћу биће критично за учеснике на тржишту који желе да успешно управљају наредним осцилацијама цена.
Коментари (0)