За трговце који желе да искористе правац Биткоина без прецизног временског уласка у тржиште, lookback call опције представљају убедљиву алтернативу стандардним опцијама. За разлику од традиционалних опција, lookback call фиксира цену извршења на најнижу забележену цену Биткоина током периода праћења—обично првог месеца тромесечног уговора—што обезбеђује да купац има корист од сваког пада без потребе да прецизно одреди дно.
Orbit Markets је предложио специфичну структуру: тромесечни lookback call са једномесечним периодом праћења. У овом сценарију, цена извршења опције је једнака најнижој цени Биткоина забележеној током првих четири недеље, након чега купац може искористити опцију по тој цени у било ком тренутку у наредна три месеца. На пример, ако BTC падне на 100.000 долара у првом месецу, а затим порасте на 140.000, носилац може затражити Биткоин по цени од 100.000 при истеку, осигуравајући максималан потенцијал профита.
Овај приступ смањује ризик погрешног уласка у позицију уз понуду учешћа у добитку. Трговац плаћа премију за lookback карактеристику—Orbit је проценио опцију на 12,75% подразумеване волатилности у поређењу са 0,25% за стандардну опцију—али добија заштиту од пада кроз аутоматско уважавање спуштања. Чак и ако BTC никада не падне испод почетне цене, цена извршења постаје цена на крају месеца, и даље пружајући повољан улазак када тржиште расте.
Lookback call опције најбоље функционишу у условима ниске волатилности, где маргинални трошак те карактеристике превазилази стратешку предност савршеног уласка. Како тржиште крипто деривата сазрева, потражња за софистицираним алатима за управљање ризиком расте, а институционални бирои и OTC провајдери интегришу егзотичне опције у своју понуду. Lookback call опције илуструју ову промену, одговарајући на потребе инвеститора са оптимистичким ставом који траже структуриране производе који усклађују ризично-награду са динамиком тржишта.
Трговци заинтересовани за lookback call треба да процене ликвидност, трошкове премије и ризик друге стране. Конвенције намирења и захтеви за маржу могу се разликовати у зависности од тржишта, што чини дужну пажњу неопходном. Када се изврше пажљиво, lookback call опције могу донети јаке приносе, комбинујући правчану изложеност тржишту са уграђеном мрежом безбедности—иновативним алатом за навигацију кроз ценовне циклусе Биткоина и искоришћавање режима волатилности.
Коментари (0)