Perusahaan Perbendaharaan Bitcoin Semler Scientific Masih Boga Poténsi Naik 3X Benchmark

Analis Mark Palmer di Benchmark parantos mastikeun deui rating beuli pikeun Semler Scientific (SMLR), masihan target harga $101 dumasar kana strategi kas Bitcoin perusahaan sareng alokasi modal anu konservatif. Saatos publikasi pendapatan kuartal kadua, Palmer nyorot yén saham perdagangan ngan ukur 1,04 kali NAV pasar na, nunjukkeun prémium saeutik pikeun rencana leverage sareng ékspansi perusahaan.

Semler Scientific nyekel 5.021 BTC kalayan biaya dasar $475,8 juta sareng nilai pasar $586,2 juta, ngahasilkeun kauntungan teu kacumponan $110,4 juta sareng hasil 31,3% tina awal taun. Manajemén tujuan pikeun ngagedekeun kepamilikan jadi 10.000 BTC dina akhir 2025, 42.000 BTC dina 2026 sareng 105.000 BTC dina 2027, ngagunakeun aliran kas operasi, utang konvertibel biaya rendah sareng penerbitan saham anu dipilih pikeun nyingkahan dilusi anu dipiboga ku pemegang saham.

Modél penilaian Benchmark nganggo kerangka jumlah bagian, ngahijikeun nilai hareup anu diharepkeun tina cadangan Bitcoin Semler sareng operasi kasehatan anu dipingpin ku unit CardioVanta. Pendekatan “lambat-harta” perusahaan ngabédakeun ti pesaing anu ngaluarkeun saham pikeun ngagedekeun cadangan sacara gancang, nawarkeun jalur anu disaluyukeun résiko pikeun kenaikan nalika harga Bitcoin naék.

Palmer nyatakeun yén pasar gagal ngahargaan kalenturan strategis Semler, khususna kapasitasna pikeun ngalaksanakeun catetan konvertibel— ayeuna utang $100 juta dina 4,25% anu bakal kadaluwarsa taun 2030—sareng ngagedekeun cadangan ngalangkungan pamakean modal anu disiplin. Nalika volatilitas pasar Bitcoin ngirangan, analis nempo adopsi institusional anu ningkat, anu tiasa nyetir pangakuan multipel NAV perusahaan ka arah kasipasan sareng pesaing anu nyekel harta diversifikasi.

Target $101 ngawakilan langkung ti tilu kali harga saham ayeuna $35, ngantebkeun naon anu dipandang Benchmark salaku optionalitas anu signifikan. Kalayan milestone anu jelas dina akumulasi cadangan sareng ékspansi ditopang ku utang, Semler Scientific diposisikan pikeun kauntungan boh tina apresiasi harga Bitcoin sareng aksés pasar kredit nalika perusahaan ngagedekeun skala. Investor anu ilubiung dina tingkat ayeuna tiasa meunang kauntungan nalika perusahaan ngalaksanakeun trajektori pertumbuhan dumasar kas na.