Analis Benchmark Mark Palmer negeskeun rating mésér sareng target harga $101 kanggo Semler Scientific (SMLR) sanggeus rilis panghasilan Q2 ti pausahaan kasehatan éta. Palmer nandakeun disconnect valuasi anu signifikan: dina harga saham $35, nilai pasar Semler deukeut sasarengan sareng nilai cadangan bitcoin-na, nunjukkeun premium anu hampang pikeun inisiatif pertumbuhan strategis.
Semler Scientific parantos nganut pendekatan"slow money" dina manajemén perbendaharaan, prioritaskeun ngajaga nilai shareholder tibatan pembiayaan agresif. Diréktur Strategi Bitcoin anyar Joe Burnett ngajelaskeun rencana multi-aspek pikeun ngagedekeun cadangan bitcoin ngaliwatan aliran kas operasional, hutang konvertibel biaya murah, sareng penerbitan ekuitas saé-saéna, sadayana dirancang pikeun ngirangan dilution bari ningkatkeun leverage ka apresiasi harga BTC.
Saprak 31 Juli, Semler nyepeng 5.021 BTC kalayan basis biaya $475,8 juta sareng nilai pasar $586,2 juta, ngagambarkeun kauntungan unrealized $110,4 juta sareng hasil BTC 31,3% taun-ka-taun ayeuna. Pausahaan ogé ngajaga $100 juta dina catetan konvertibel 4,25% anu bakal lunas taun 2030, nyayogikeun modal fleksibel pikeun akuisisi bitcoin tambahan nalika pasar turun.
Modél valuasi Benchmark ngagabungkeun analisis jumlah bagian, masihan nilai kana operasi kasehatan dasar Semler sasarengan perbendaharaan kripto-na. Target harga $101 ngaharepkeun realisasi fleksibilitas strategis sareng beuli BTC nganggo hutang, meramalkan 10.000 BTC dina ahir taun 2025, 42.000 BTC dina 2026, sareng 105.000 BTC dina 2027.
Metrik NAV Pasar (mNAV) nempatkeun mNAV ayeuna Semler di 1.04, nunjukkeun alignment hampir hiji-ka-hiji antara nilai ekuitas sareng aset bitcoin dasar. Multiple éta ngabédakeun sacara jelas ti pesaing anu dagang di 1.2–1.5 mNAV, nandakeun diskon material pikeun strategi perbendaharaan sengaja Semler.
Opsi upside anu aya dina rencana modal Semler tiasa nyetir rerating nalika milestones éksekusi kahontal. Katalis utama kalebet ngagunakeun fasilitas hutang pikeun beuli BTC sacara oportunistik, integrasi sukses CardioVanta dina pertumbuhan unit kasehatan, sareng komunikasi transparan ngeunaan target akumulasi perbendaharaan.
Investor anu milarian exposur hasil bitcoin pasif ngalangkungan kendaraan perbendaharaan korporat tiasa mendakan modél slow-leverage Semler pikaresepeun. Gabungan undervaluasi, struktur modal strategis, sareng kabijakan akuisisi disiplin nyiptakeun dasar pikeun katalis upside signifikan dina kuartal anu bakal datang.
Komentar (0)