Data pasar opsi tina Derive.xyz jeung bursa Deribit ngungkabkeun bias anu signifikan kana panyalindungan sisi handap, kalayan kamungkinan 30% yén Bitcoin (BTC) bakal turun handap $80.000 dugi ka 26 Juni 2026. Kamungkinan ieu mucunghul tina konsentrasi kapentingan terbuka dina kontrak opsi put di tingkat strike antara $75.000 jeung $80.000, nunjukkeun ekspektasi pedagang pikeun koreksi anu langgeng ti tingkat ayeuna. Salian ti éta, kamungkinan 19% pikeun ngluncat di luhur $120.000 ngagambarkeun rentang hasil poténsial anu lega anu geus dipatok dina pasar.
Dina minggu-minggu sanggeus naekna Bitcoin nepi ka ampir $95.000 dina awal taun 2026, volatilitas tersirat parantos naék, ngagambarkeun kateupastian anu leuwih luhur ngeunaan kabijakan makroékonomi jeung kamajuan geopolitik. Ancaman tarif anu anyar diumumkeun ku Amérika Serikat ka mitra dagang Éropa utama geus ngagerakeun sentimen risiko-ungkungan dina sakumna kelas aset, ngadorong paménta pikeun stratégi opsi pelindung. Pedagang geus ngalirkeun modal kana spread put jangka panjang, bari ngurangan paparan kana calls nu deukeut kana harga ayeuna.
Polapori sajarah nunjukkeun yén skew opsi anu mencolok sering nganteurkeun koreksi harga anu langgeng sakitar 15%–25%. Dina siklus-siklus saméméhna, periode kapentingan put terbuka anu luhur cocog jeung turun ka luluh pasar lokal, sabab posisi leverage dibongkar jeung paménta margin ngaronjat ngadorong tekanan jual. Upami Bitcoin nembus dukungan konci di sakitar $90.000, indikator téknis nunjukkeun target potensi di deukeut $80.000 jeung tingkat retracement Fibonacci dina kerangka waktu nu leuwih leutik, nguatkeun kamungkinan turun anu dituduhkeun ku pasar opsi.
Pihak pasar ngawas métrik on-chain pikeun tanda kapitulasi atawa akumulasi ku pemegang jangka panjang. Data nunjukkeun alamat anu kaasup investor jangka panjang geus ningkatkeun rata-rata saldo maranéhanana dina pullback panganyarna, nunjukkeun sababaraha minat ngagaleuh dina tingkat sub-$100.000. Najan kitu, ukuran kauntungan teu tere (unrealized profit) sacara total dina sadaya dompét BTC tetep luhur, ngandung harti yén mayoritas anu nyimpen masih dina mode untung jeung bisa ngamanfaatkeun kauntungan dina balikan harga salajengna.
Meja institusional parantos nyatet béda antara pasar spot jeung dérivatif, kalayan spread basis dina sababaraha venue dagang nyérang nalika naékna hedging opsi. Kendatna ieu ngungkab yén biaya pembiayaan pikeun posisi long leverage parantos ngaleuleus, bisa ngirangan insentif pikeun posisi long arah tapi ogé ngirangan biaya hedging ngagunakeun strategi long-spot, short-futures. Market makers terus ngimbangan delta hedges ngalawan paménta put anu tumuwuh.
Analis ngingetkeun yén sanajan volatilitas jangka pondok luhur, indikator tren jangka panjang tetep konstruktif, kalayan rata-rata pergerakan mingguan Bitcoin tetep ngarah ka luhur. Upami break dina handap rata-rata pergerakan 100-minggu kira-kira $85.000 bisa ngaktipkeun jual algoritim jeung ngagandakeun momentum turun. Sabalikna, rékahan anu jelas di luhur $100.000 bisa ngirangan skew bearish jeung ngagentos sebaran kamungkinan balik kana sisi ka luhur.
Skew opsi tersirat, ukuran biaya relatif antara put jeung call, parantos ngahontal tingkat anu terakhir kacatet nalika koreksi pasar dina awal 2024. Sanajan langkung lega adopsi dérivat institusional ku manajer aset jeung pausahaan dagang, sentimen tetep ngabagi, sababaraha anu bullish ngeunaan katalis adopsi anu terus jalan, sedengkeun anu sanés ngarepkeun panalungan kebijakan moneter ti bank sentral. Rapat kebijakan saterusna ti Federal Reserve jeung komunikasi saterusna diperkirakeun bakal ngageterkeun pasar dérivatif kripto.
Sacara ringkes, struktur opsi ayeuna ngagambarkeun pasar anu siap pikeun potensi turun, kalayan hiji tina tilu kamungkinan Bitcoin ngagulung di handap $80.000 dina ahir Juni. Pedagang jeung investor dianjurkeun pikeun mertimbangkeun stratégi hedging sarta nengetan indikator on-chain sacara saksama pikeun tanda-tanda dasar pasar atawa koreksi salajengna, sabab kajadian makroekonomi jeung perkembangan régulasi terus ngawangun dinamika harga.
Komentar (0)