Laporan ti pausahaan dagang crypto Keyrock ngungkabkeun yén aset manajemen onchain (AUM) ningkat 118 persén dina 2025, naék tina $16 milyar dina akhir 2024 jadi $35 milyar dugi ka akhir Séptémber. Kamekaran didorong ku kontribusi ti yield vault otomatis, strategi discretionary, produk terstruktur, sareng tawaran kiridit onchain.
Yield vault nyatakeun $18 milyar, leuwih ti satengah total AUM, sabab alokasi ritel sareng institusional milarian strategi panghasilan pasif kalayan struktur fee transparan. Kinerja vault otomatis ngaleuwihan benchmark pendapatan tetep tradisional anu dipilih sakitar 186 basis poin sanggeus fee, nurutkeun modél data CoinDesk Research, nunjukkeun maturasi protokol hasil dumasar kontrak pinter.
Strategi discretionary nyayogikeun hasil gaya hedge fund kalayan likuiditas sareng transparansi anu ningkat. Kinerja neto portopolio discretionary anu dipantau dina protokol puncak sacara rapet nyocogkeun kinerja sababaraha indéks hedge fund TradFi sanggeus pangaturan biaya kustodi onchain sareng slippage. Produk terstruktur, kalebet collateralized debt obligations sareng pilihan vault, nyumbang $5 milyar kana total AUM, sedengkeun protokol kiridit onchain ngawakilan sésana.
Resiko konsentrasi muncul nalika tilu protokol—Morpho, Pendle, sareng Maple—ayeuna ngagambarkeun 31 persén tina total AUM, nunjukkeun boh pamimpinan boh kalemahan poténsial kana kajadian protokol tunggal. Analisis Keyrock ngingetkeun yén kaputusan pamaréntahan, insiden kaamanan protokol, atawa pergantian likuiditas dadakan dina platform utama ieu tiasa sacara teu proporsional mangaruhan kinerja manajemen aset onchain sacara gabungan.
Keyrock ngumumkeun ékspansi kana manajemen aset sareng kekayaan diatur ngalangkungan akuisisi Turing Capital anu basisna di Luksemburg, tujuanana pikeun ngagabungkeun strategi onchain jeung mandat investor tradisional. Turing Capital, anu kadaptar salaku manajer dana, bakal ngawaskeun pamasaran Éropa sareng distribusi portopolio tokenized ka investor profésional di handapeun kerangka MiFID II.
Laporan nyarankeun yén pamilon pasar diversifikasi sapanjang jinis strategi, ngalaksanakeun tinjauan rutin kana protokol, sareng ngawas jadwal audit kontrak pinter. Prakték manajemen risiko kedah ngalebetkeun panyesuaian jaminan dinamis, testing stress dina skenario pasar anu volatile, sareng integrasi analitik onchain pikeun monitoring eksposur sacara实时.
Pengamat industri nyatet yén manajemen aset onchain ngagambarkeun alternatif kredibel kana saluran manajemen aset anu tos aya, nawarkeun model fee transparan, fitur programable, sareng aksés global. Klarifikasi régulasi teras-terasan sareng pangwangunan solusi kustodi kelas institusional diidentifikasi minangka katalis pikeun aliran modal langkung jauh kana segmen AUM onchain.
Komentar (0)