Det öppna intresset i framĂ„tdaterade Bitcoin-put-optioner pĂ„ $115,000â$118,000 strejknivĂ„er ökade markant den 12 augusti nĂ€r marknadsdeltagare sökte skydd mot en potentiell nedĂ„tsĂ„ldra i juli mĂ„nads amerikanska konsumentprisindex (KPI)-rapport som Ă€r planerad till 12:30 UTC. Data frĂ„n QCP Capital visar en volymökning pĂ„ 45 % för dessa strejknivĂ„er jĂ€mfört med föregĂ„ende vecka, vilket speglar en ökad aktiv hedgning pĂ„ derivatmarknaden. EfterfrĂ„gespiken stĂ€mmer överens med optionsflöden som signalerar traderorol över en högre inflationssiffra, som kan stoppa Federal Reserves rĂ€ntereduktionsutsikter och utlösa vinsthemtagning i riskfyllda tillgĂ„ngar inklusive Bitcoin.
Analytiker vid BRN Research förutspĂ„r att huvud-KPI kommer att landa pĂ„ 2,8 % Ă„r pĂ„ Ă„r, upp frĂ„n 2,7 % i juni, med en mĂ„nadsökning pĂ„ 0,2 %. Skulle rapporten övertrĂ€ffa förvĂ€ntningarna kan implicita realrĂ€ntor stĂ€rkas och pĂ„verka Bitcoins kortsiktiga utveckling negativt. OmvĂ€nt kan en mjukare siffra Ă„teruppliva riskvillighet och driva spekulativ uppgĂ„ng inom intervallet $120,000â$125,000. Traders bevakar Ă€ven put-call-skew-nivĂ„er, vilka kortvarigt har inverterats under de senaste sessionerna, vilket tyder pĂ„ att skydd med putsidoptioner har blivit dyrare.
VolatilitetsmÄtt över börser som Deribit visar att den implicita volatiliteten för nÀrmsta mÄnad ökat till 65 %, jÀmfört med 58 % för en vecka sedan, vilket understryker marknadens förvÀntan pÄ ett hÀndelsedrivet prisrörelse. On-chain- och makrodata ger blandade signaler: inflöden av Bitcoin till börser har minskat marginellt samtidigt som antalet nya adresser fortsÀtter att vÀxa, vilket pekar pÄ en skillnad mellan innehavarsentiment och derivatpositionering. Marknadsdjupet runt stora orderboknivÄer förblir starkt, men en kraftig försÀljning kan sudda ut köpintressen under $117,000 och trigga stopp-loss-kaskader. SÄdana dynamiker understryker vikten av att anvÀnda optionshedging för att hantera riktad risk vid högpÄverkande datautslÀpp.
Framöver kommer utgÄngen i KPI-rapporten sannolikt att forma vÀgen för Fed:s penningpolitik och det bredare riskaptiten för tillgÄngar under de kommande mÄnaderna. En bekrÀftelse av en avmattad inflation kan cementera en rÀntesÀnkning i september med positiva effekter pÄ altcoin-prestationer, medan en överraskande ökning kan fördröja lÀttnader och upprÀtthÄlla press pÄ vÀrderingar av digitala tillgÄngar. Marknadsdeltagare rÄds att följa put-call-förhÄllanden, basis-spreadar och on-chain finansieringsrÀntor för att bedöma det förÀnderliga risksentimentet efter datautslÀppet. En kombination av derivatmÄtt och makroindikatorer kommer att informera taktisk positionering nÀr marknaden smÀlter inflationssiffrorna.
(0)