Bitcoins drabbades av en valdump på 1,39 miljarder dollar som utlöste massiva likvidationer

Under de tidiga timmarna den 7 december 2025 upplevde Bitcoin-marknaderna extrem intradagsvolatilitet när en samordnad våg av valdrivna säljorder dumpade 15 565 BTC, motsvarande cirka 1,39 miljarder USD, på stora börser inom en enda timme. Den aggressiva likviditetssökningen tvingade Bitcoin-priset från cirka 89 700 USD till 87 700 USD, vilket utlöste snabba kaskadlikvidationer innan en korrigerande återhämtning lyfte priset tillbaka mot 91 500 USD.

Data sammanställd av Wimar, en välkänd marknadsanalytiker, detaljerade uppdelningen av försäljningen: plånböcker kopplade till Coinbase, Wintermute, Binance, BitMEX och Fidelity bidrog var och en med stora BTC-block. Denna samtidiga frisättning intensifierade trycket i orderboken, exponerade sårbarheter i marknadsdjupet under helghandel när likviditeten traditionellt är lägre.

Coinglass bekräftade att den initiala prisnedgången utplånade 171 miljoner USD i långa positioner. Blankare drabbades också, med över 14 miljoner USD i likvideringar av blankare när återhämtningen drev priserna uppåt. Totala likvidationer över båda riktningarna översteg 346 miljoner USD och berörde mer än 121 000 hävstångspositionerade handlare över globala derivatplattformar.

Marknadskommentatorer karakteriserade händelsen som “engineered liquidity collection”, och hävdade att stora aktörer utnyttjar tunna orderböcker för att maximera vinsten på båda sidorna av handeln.

Bull Theory, en pseudonym marknadsobservatör, noterade att helgmiljön erbjuder perfekta förutsättningar för sådana rörelser, eftersom mindre ordervolymer ökar prisets genomslag.

Den snabba återhämtningen efter dumpen visade kvarvarande spotefterfrågan och belyste reflexiviteten i marknadsdynamiken. Inom tjugo minuter återhämtade sig Bitcoin mycket av sina förluster, vilket illustrerar hur absorption av likviditet kan ske när köpare ser lägre priser som en möjlighet. Men resterna från händelsen syns fortfarande i högre bud-ask-spreadar och ökad slippage på både spot- och terminermarknaderna.

Strategiska implikationer sträcker sig till riskhanteringsprotokoll. Börserna granskar tröskelvärden för likvidationer och överväger justeringar av underhållsmarginalkrav för att mildra den extrema förstärkningen av marknadschocker. Högfrekventa handelshus omkalibrerar sina algoritmer för att ta hänsyn till helgens volatilitetstoppar.

Evenemangsanalys understryker behovet av robust likviditetsförsörjning över handelsplatser. Nya förslag om on-chain likviditetspooler och decentraliserade orderböcker syftar till att distribuera djupet utanför centraliserade börser, vilket potentiellt minskar systemrisk. Under tiden uppmanas handlare att övervaka likviditetsmått på plattformar som Kaiko och Dune Analytics för att förutse perioder av sårbarhet.

Framöver kommer marknaden att pröva om utnyttjandet av helgförhållanden förblir lönsamt för stora innehavare eller om utvecklande skyddsåtgärder och ökad detaljhandelsparticipation kommer att dämpa effektiviteten hos koordinerade dumpningar. För närvarande signalerar Bitcoins förmåga att återhämta sig snabbt en motståndskraftig efterfrågan, men frågor kvarstår angående prisstabiliteten under icke-topp handelperioder.