Bitcoins har en 30-procentig chans att falla under $80 000 till slutet av juni, optionsdata antyder.

Optionsmarknadsdata hämtad från Derive.xyz och Deribit-börserna avslöjar en betydande skevhet mot nedåtskydd, med en 30%-sannolikhet att Bitcoin (BTC) faller under 80 000 USD senast den 26 juni 2026. Denna sannolikhet uppstår ur koncentrationen av öppet intresse i säljoptionskontrakt med lösenpriser mellan 75 000 och 80 000 USD, vilket indikerar handlarnas förväntningar på en varaktig korrigering från nuvarande nivåer. Samtidigt finns en 19%-ig sannolikhet att stiga över 120 000 USD, vilket understryker det breda spannet av potentiella utfall prissatta i marknaden.

Under de veckor som följde efter Bitcoins korta uppgång till nära 95 000 USD i början av 2026 har den implicita volatiliteten ökat, vilket speglar ökad osäkerhet kring makroekonomisk politik och geopolitiska utvecklingar. Nyligen uttalade tullhot från USA mot nyckel europeiska handelspartner har utlöst risk-off-sentiment över tillgångsklasser, vilket driver efterfrågan på skyddande optionsstrategier. Handlare har roterat kapital till långvariga säljoptionsspridningar, samtidigt som de minskat exponeringen mot köpoptioner som ligger nära pengarna.

Historiska mönster tyder på att uttalad optionsskevhet ofta föregår varaktiga prisjusteringar på 15%–25%. I tidigare cykler sammanföll perioder av förhöjt öppet intresse i säljoptioner med nedgångar till lokala marknadsbottnar, när belånade positioner avvecklades och marginalanrop intensifierade säljningspressen. Om Bitcoin bryter stöd runt 90 000 USD pekar tekniska indikatorer mot potentiella mål nära 80 000 USD och lägre tidsram Fibonacci retracement-nivåer, vilket stärker nedåtsannolikheten som signaleras av optionsmarknaderna.

Marknadsaktörer följer on-chain-mått för tecken på kapitulation eller ackumulering hos långsiktiga innehavare. Data visar att adresser som klassificeras som långsiktiga investerare har ökat sitt genomsnittliga saldo under senaste nedgångarna, vilket antyder visst köpintresse på nivåer under 100 000 USD. Däremot förblir det sammanlagda orealiserade vinstmåttet över alla BTC-plånböcker högt, vilket antyder att en stor andel innehavare fortfarande är i vinstläge och kan söka låsa in vinster vid ytterligare prisvändningar.

Institutionella avdelningar har noterat en avvikelse mellan spotmarknaden och derivatmarknaderna, medan basisspreads på flera handelsplatser har minskat i takt med ökningen av optionshedging. Denna åtstramning tyder på att finansieringskostnaderna för hävda långa positioner har minskat, vilket potentiellt minskar incitamentet för riktade långa positioner men också sänker kostnaden för hedging via långspot och korta futures-strategier. Marknadsaktörer fortsätter att balansera deltahedges mot växande efterfrågan på säljoptioner.

Analytiker varnar för att medan kortsiktig volatilitet är hög är längre trendindikatorer fortfarande konstruktiva, med Bitcoins veckovisa glidande medelvärden som fortfarande pekar uppåt. Ett fortsatt brott under 100-veckors glidande medelvärdet vid cirka 85 000 USD kan utlösa algoritmisk försäljning och förvärra nedåtgående momentum. Å andra sidan kan en avgörande återhämtning över 100 000 USD dämpa den nedåtsidiga skevheten och flytta sannolikhetsfördelningarna tillbaka mot uppsidan.

Implierad skevhet på optioner, ett mått på relativa kostnader för säljoptioner jämfört med köpoptioner, har nått nivåer som senast sågs under tidigare marknadskorrigeringar i början av 2024. Trots bredare användning av institutionella derivat av kapitalförvaltare och handelsföretag är sentimentet delat, där vissa är optimistiska om fortsatt adoption av katalysatorer medan andra väntar sig stramare penningpolitik från centralbankerna. Federal Reserve:s nästa penningpolitiska möte och efterföljande kommunikationer väntas påverka kryptoderivatemarknaderna.

Sammanfattningsvis speglar nuvarande optionsstruktur en marknad som är beredd på potentiell nedgång, med en av tre chanser att Bitcoin sjunker under 80 000 USD i slutet av juni. Handlare och investerare uppmanas att överväga hedging-strategier och noggrant övervaka on-chain-indikatorer för tecken på en marknadsbotten eller vidare korrigering, när makroekonomiska händelser och regleringsutvecklingar fortsätter att forma prisdynamiken.