Bitcoin-implied volatilitet uppnår sitt högsta värde på 2,5 månader

Volatilitetsökning och säsongsmönster

Bitcoinens implicerade volatilitetindex, som återspeglar förväntade prisrörelser härrörda från optionsprissättning, steg till över 42 %, den högsta nivån sedan slutet av augusti. Data från TradingView:s Volmex-index visar ett tydligt säsongsmönster, med IV-toppar i mitten av oktober som vanligt föregår betydande prisuppgång. Historiskt sett ger den andra halvan av oktober och månaden november i genomsnitt spotavkastningar på 6 % respektive över 45 %.

Optionsmarknadens dynamik

Höjd volatilitet har ökat volymerna i Bitcoin-optioner. Den öppna positionen i ATM- och OTM-strikes växte med över 20 % under den senaste veckan, vilket signalerar en ökad positionering inför viktiga makroevenemang. Handlare har laddat upp med straddles och call-spreads för att utnyttja den förväntade prisrörelsen.

Historiskt sammanhang och analys

CoinDesk Research rapporterar att oktobers volatilitetssättning 2025 nära överensstämmer med mönster som observerats 2023. I båda perioderna steg den implicerade volatiliteten i takt med prisbrott för att sedan avklinga en kort stund innan en varaktig uppgång. Samordningen mellan on-chain-ackumuleringsmått och derivatpositionering tyder på att rådande förhållanden är stödjande för fortsatt uppsida.

Riskbedömningar

Medan en förhöjd implicerad volatilitet kan signalera starka riktade rörelser, innebär den även större osäkerhet. Marknadsaktörer bör väga potentiella neddragningar mot förväntade vinster, särskilt i ljuset av pågående makroekonomiska motvindar. Institutionella köpare kan föredra att säkra exponering med skyddande optionsstrukturer.

Utsikter och strategiska implikationer

Med höga volatilitetförväntningar kan strategiska handlare använda kalender-spreads för att dra nytta av en potentiell IV-kontraktion efter prisrörelsen. Spotinnehavare kan överväga att köpa deep-in-the-money call-optioner för att utnyttja den riktade biasen. När den historiska säsongsmässiga styrkan närmar sig kan positionering inför större tillkännagivanden ge asymmetriska avkastningar.