Bitcoin implierad volatilitet när 2,5 månaders högsta nivåer

Volatilitetsökning och säsongsmönster

Bitcoin-implied volatilitetsindex, som speglar förväntade prisrörelser härledda från optionsprissättning, steg till över 42 %, den högsta nivån sedan slutet av augusti. Data från TradingViews Volmex-index visar ett tydligt säsongsmönster, med IV-toppar i mitten av oktober som vanligt föregår betydande prisuppgång. Historiskt sett ger den andra halvan av oktober och månaden november genomsnittliga spotavkastningar på 6 % och över 45 %.

Dynamik i optionsmarknaden

Ökad volatilitet har drivit upp volymerna i Bitcoin-optionskontrakt. Öppna positioner i at-the-money och out-of-the-money-strikes växte med över 20 % under den senaste veckan, vilket signalerar förstärkt positionering inför viktiga makroekonomiska händelser. Handlare har laddat upp med straddles och köp-spreads för att dra nytta av den förväntade prisrörelsen.

Historisk kontext och analys

CoinDesk Research uppger att oktobers volatilitetssättning 2025 nära speglar mönster som observerats 2023. I båda perioderna steg implierad volatilitet tillsammans med prisutbrott bara för att kylas av kort innan en uthållig uppgång. Sambandet mellan on-chain-ackumuleringsmått och derivatpositionering tyder på att nuvarande förhållanden stödjer fortsatt uppsida.

Risker att beakta

Även om högre IV kan signalera starka riktade prisrörelser, innebär det också större osäkerhet. Marknadsaktörer bör väga potentiella neddragningar mot förväntade vinster, särskilt i anslutning till pågående makroekonomiska motvindar. Institutionella köpare kan föredra att skydda sin exponering med skyddande optionstrukturer.

Utsikter och strategiska konsekvenser

Med höga volatilitetförväntningar kan strategiska handlare använda kalenderspreads för att dra nytta av en potentiell sammandragning av IV efter prisrörelsen. Spotinnehavare kan överväga att köpa deep-in-the-money call-optioner för att utnyttja den riktade biasen. När den historiska säsongsstyrkan närmar sig kan positionering inför viktiga tillkännagivanden ge asymmetriska avkastningar.