Bitcoins kämpar för att nå prismålet på 50 000 dollar när Fed tillför 13,5 miljarder dollar i likviditet över natten.

Federal Reserve:s likviditetsoperationer gav ett betydande uppsving till riskaktiva tillgångar när kvantitativ åtstramning pausade med en repoinjektion på 13,5 miljarder dollar den 1 december. Detta markerade den näst största likviditetsökningen över natten sedan början av COVID-19-krisen, vilket signalerade en förändring i centralbankens policyinriktning. Marknadsaktörer tolkade draget som ett tidigt slut på nedtrappningen av balansräkningen för 2025, vilket ledde till inflöden i aktier och digitala tillgångar.

Bitcoin ledde reaktionen och vände mot prisnivån 50 000 dollar när de makroekonomiska optimisterna återfick förtroende. Historiska data visar att repoinjektioner av denna magnitud har sammanfallit med varaktiga prisuppgångar på tillgångar. Analytiker framhåller sambandet mellan utvidgningar av Fed:s balansräkning och kryptovalutavärderingar, och noterar att ökad dollarlikviditet ofta översätts till högre andelar av riskaktiva tillgångar.

Handelsbord rapporterade förhöjda bud-ask-spreadar tillsammans med högre volymer på större kryptovalutabörser. Implikerad volatilitet för Bitcoin-futures ökade måttligt, vilket speglar försiktig optimism. Optionsmarknaderna prissatte en 30-dagars realiserad volatilitet på 70 %, upp från senaste låga nivåer, vilket antyder att handlare förväntar sig måttliga prisrörelser trots likviditetsökningen.

Marknadsstrateger varnar för att likviditetsökningen kan balanseras av väntade räntesänkningar. CME Group FedWatch-data indikerar hög sannolikhet för en sänkning med 25 baspunkter vid FOMC-mötet den 10 december. Yen carry-trade-dynamiken och Bank of Japan:s politiska avvikelse påverkade också kors-tillgångskorrelationer, med kryptoströmmar denominerade i JPY observerade i Asiens handelssessioner.

On-chain-mått visade att stablecoin-försörjningen växte med 4 % på 24 timmar, drivet av ökad USD Tether och USDC-emission. Aktiva adresser på Bitcoin-nätverket ökade med 12 %, vilket speglar ett återaktiverat on-chain-engagemang. Likvidationer på perpetual futures-marknader minskade med 30 %, vilket tyder på ökad marknadsstabilitet efter injektionen.

Strategiska utsikter antyder att om Bitcoin håller sig över 48 500 dollar kan momentumet driva det mot motståndsnivån vid 52 000 dollar. Å andra sidan kan misslyckande att hålla nuvarande nivåer leda till en konsolidering nära 45 000 dollar. Institutionell hedging via optionsspridningar och volatilitetsswappar kan öka i takt med att marknaderna anpassar sig till utvecklande policysignaler.