Bitcoin-nätverkens avgiftskris som hotar säkerheten och hur BTCfi kan hjälpa

Bitcoins transaktionsavgiftsintäkter har sjunkit med mer än 80 % sedan halveringen i april 2024, vilket gör att gruvarbetare i allt högre grad förlitar sig på minskande blockbelöningar. Galaxy Digitals senaste rapport visar att nästan 15 % av nya block nu endast inkluderar en satoshi per virtuell byte, eller i praktiken noll avgifter, vilket understryker ett strukturellt hot mot nätverkets långsiktiga säkerhet.

Med blockbelöningar reducerade till 3,125 BTC per block har gruvarbetare historiskt förlitat sig på transaktionsavgifter för att upprätthålla hashrate-ekonomin när utgivningen minskar. Emellertid har användaraktiviteten efter halveringen—särskilt icke-monetära trender som Ordinals och Runes—kraftigt krympt. Galaxy Digitals data visar att OP_RETURN-transaktioner nu bara står för 20 % av den dagliga volymen, jämfört med över 60 % under toppperioder, medan fulla block har sjunkit till under 50 % beläggning.

Spot bitcoin-ETF:er, som håller över 1,3 miljoner BTC, har flyttat handelsvolymen offchain, vilket ytterligare undergräver avgiftsmarknaderna. Utan en återuppgång i avgiftsintäkterna kan incitamentsstrukturen som understöder Proof-of-Work-säkerheten försvagas, vilket potentiellt minskar hashrate och nätverkets motståndskraft mot attacker. Detta scenario har fått utvecklare och entreprenörer att utforska alternativa efterfrågedrivare.

BTCfi—bitcoin-native DeFi byggt på protokoll som interagerar direkt med baskedjan—framträder som en föreslagen lösning. Genom att kräva att varje decentraliserad finansåtgärd flyttar native BTC onchain kan BTCfi generera ökad avgiftsdemand. Dfinitys Pierre Samaties och Liquidiums Julian Mezger framhåller att BTCfi-transaktioner kan återställa avgiftsbaslinjer, upprätthålla gruvarbetarnas incitament utan att ändra protokollutgivningen. Allt eftersom BTCfi-plattformarna mognar kan avgiftsintäkterna stabiliseras och säkerhetsmodellen bevaras.

Även om BTCfi-adoptionen fortfarande är i sin linda, kräver dess tillväxtbana övervakning. Om decentraliserade applikationer på Bitcoin växer avsevärt kan den resulterande onchain-aktiviteten motverka avgiftsminskningar och stärka nätverkssäkerheten. Risker kvarstår dock: användarupplevelseproblem, regulatoriska osäkerheter och konkurrens från lager-2-lösningar kan bromsa BTCfi-användningen. Fortsatt innovation och samarbete mellan utvecklare, nodoperatörer och institutionella aktörer är avgörande för att hantera Bitcoins förestående avgiftskris.