Detaljhandelarnas stämningar försämras mitt i kryptovalutaförsäljningarna – bottensignaler framträder

Detaljhandelssentimentet bland Bitcoin, Ethereum och XRP försämrades kraftigt under torsdagens nedgång, och sociala medier-analys visade en betydande skiftning mot pessimistiska kommentarer. Handlare uppvisade defensiv positionering när priserna fortsatte att pressas nedåt, vilket speglar växande trötthet bland mindre marknadsaktörer.

Trots pessimismen pekar on-chain-indikatorer mot en möjlig kortsiktig bottenformation. Bitcoins netto-orealiserade vinst (NUP) kvot föll till 0,476, en tröskel som historiskt har signalerat vändpunkter och föregått efterföljande prisåterhämtningar. Liknande läsningar under 2024 ledde till tvåsiffriga uppgångar i dagarna efter extrema sentimentsbottnar.

Institutioner behöll en försiktigt positiv syn mitt under nedgången. En undersökning av Sygnum visade att 61% av kapitalförvaltarna planerar att öka tilldelningarna av digitala tillgångar i avvaktan på kommande ETF-godkännanden för altcoins och tydligare regleringsramar under 2026. Strategiska on-chain-flöden stödde också ackumulering: MicroStrategy tillförde 487 BTC till sin kassa under den senaste veckan.

Ethereum-börsreservernas data nådde låga nivåer som inte setts sedan maj 2024, vilket tyder på minskad säljpress och potentiell efterfrågan på on-chain-innehav. Stora whale-plånböcker rörde sig för att ackumulera under prisfall och utnyttjade stablecoin-reserver för att förvärva ETH och BTC till rabatterade nivåer.

Teknisk analys visar att Bitcoin handlas runt 98 000 USD, pressad av den bredare risk-off-stämningen i aktier och av stramare likviditetsförhållanden. Emellertid utgörs motbalansen av minskningen i börsreserverna och fortsatt institutionsbud ger en motbalans till detaljhandelns kapitulation, vilket skapar förutsättningar för reflexmässiga tekniska uppgångar som vanligtvis observeras efter extrema sentimentförändringar.

Marknadsaktörer kommer att följa finansieringsräntans dynamik och derivatpositionering för fler ledtrådar. Normaliseringen av perpetual swap-finansiering och en minskning av put-call-skev skulle stärka utsikterna för en marknadsvändning, vilket potentiellt skulle leda till korta, snabba uppgångar snarare än djupare strukturella nedgångar.

Övergripande, samspelet mellan negativt detaljhandelssentiment och stabiliserande on-chain-data målar upp en komplex marknadsmiljö där sentimentens ytterligheter kan erbjuda köptillfällen för mer sofistikerade investerare. De kommande sessionerna blir avgörande för att avgöra om den nuvarande nedgången helt utarmar svaga händer eller utgör början på en mer utdragen korrigering.