Kryptomarknaderna inledde veckan med en mÀrkbar skillnad i volatiliteten. Ether (ETH) ledde uppgÄngen med en vinst pÄ 21 % under de senaste sju dagarna och utlöste en ökning i implicerad volatilitet för kortfristiga optioner. BTC:s implicerade volatilitet lÄg kvar nÀra historiska bottnar, medan ETH:s termstruktur inverterades, vilket indikerar ökad osÀkerhet kring framtida prisrörelser. Marknadsaktörer tillskrev de olika volatilitetmönstren en kombination av nya inflöden i bÄde Ether- och Bitcoin-ETF:er samt en rad pro-krypto regleringsutvecklingar pÄ federal nivÄ.
Etherrallyt drevs delvis av rekordstora inflöden i ETF:er. Enligt CoinDesk Data absorberade Ether-ETF:er noterade i USA över 231 miljoner dollar i netto nya kapital bara pÄ mÄndagen, vilket lyfte de totala mÄnatliga inflödena över 5 miljarder dollar. EfterfrÄgeökningen följde pÄ SEC:s godkÀnnande av in-kind skapande och inlösenmekanismer för spot-ETH-ETF:er, som marknadsgaranter sa skulle förbÀttra likviditeten och minska spÄrningsfel. Fondutgivare rapporterade en ökning av institutionella order efter att ha tillkÀnnagivit lÀgre avgiftssatser och utökade auktoriserade deltagare, vilket signalerade ökat förtroende för Ether som ett mainstream-investeringsverktyg.
Tekniska handlare pekade ut flera positiva indikatorer pÄ Ethereums diagram. TillgÄngen höll sig över sitt 50-dagars exponentiella glidande medelvÀrde pÄ fyratimmarsdiagrammet och bildade ett omvÀnt huvud-och-skuldra-mönster som mÄnga sade pekade mot ett test av 4 500 dollar-nivÄn. Den 24 timmar lÄnga handelsvolymen översteg 150 miljarder dollar pÄ stora handelsplatser, vilket speglade en aktiv marknad driven av bÄde spot- och derivathandlare. PÄ derivatsidan steg open interest i Ethereums eviga futures till en ny topp pÄ 7,8 miljarder dollar, med finansieringsrÀntor som gick in i positiv terrÀng eftersom lÄnga positioner övervÀgde korta.
Bitcoin (BTC) registrerade ocksĂ„ vinster och steg med 3 % till cirka 122 000 dollar, strax under Ă„rets rekordhöga 123 218 dollar. Den relativt dĂ€mpade BTC-volatiliteten tillskrevs robust likviditet pĂ„ spot- och futuresmarknaden och fortsatt institutionell efterfrĂ„gan pĂ„ spot Bitcoin-ETF:er. Marknadsanalytiker noterade att medan BTC:s kortfristiga optioner förblev undervĂ€rderade i förhĂ„llande till historiska intervall, prissatte ETH:s optionsmarknad en 45 % chans till en nedgĂ„ng pĂ„ 10 % under de kommande 30 dagarna â en nivĂ„ som inte setts sedan de tidiga mĂ„naderna av 2025.
Bredare aktiemarknader anslöt sig till uppgÄngen. S&P 500 och Nasdaq Composite nÄdde dagsrekordhöjder mitt i starka företagsvinster och minskade oro kring amerikanska rÀntor. Flera högprofilerade aktiestrateger pekade ut Fed:s duvaktiga prognos och en sannolik rÀntesÀnkning i september som nyckelfaktorer för riskaktors prestanda. Kryptohandlare gav uttryck för liknande Äsikter och föreslog att mjukare makroekonomiska förhÄllanden skulle fortsÀtta stödja högre vÀrderingar av digitala tillgÄngar.
Framöver identifierade deltagare flera katalysatorer att följa: tisdagens amerikanska konsumentprisindex, som kan pÄverka förvÀntningarna pÄ rÀntesÀnkningar; utvecklingen kring nÀsta Fed-ordförandekandidat; och framstegen med godkÀnnandet av spot-ETF:er för andra digitala tillgÄngar. Under tiden pekade on-chain-metriker pÄ ökad valaktivitet, med en klunga adresser som ackumulerat över 120 000 ETH sedan slutet av juli. Kombinationen av on-chain-inflöden, ETF-efterfrÄgan och regulatorisk tydlighet skapade en positiv bakgrund för Ether och Bitcoin, vilket banar vÀg för ytterligare vinster om momentum kvarstÄr.
(0)