Grayscale integrerar staking i Ethereum-ETF:er för framtidens investeringar

Första amerikanska kapitalförvaltaren att erbjuda ETF-staking

Grayscale Investments lanserade staking-funktionalitet inom sina spotbörshandlade produkter den 6 oktober 2025 och blev därmed den första stora amerikanska fondförvaltaren att integrera on-chain avkastningsmekanismer direkt i ETF-strukturer. Staking är nu tillgängligt för både Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) och huvud-ETF:en Grayscale Ethereum Trust (ETHE), vilket ger investerare möjlighet att välja mellan återinvesterade belöningar eller kontantutdelningar.

Mechanik och fördelar

Under den nya modellen delegeras fondens tillgångar för att säkra Ethereums proof-of-stake-nätverk, vilket genererar staking-avkastning som i genomsnitt ligger runt 3,2 % per år. En del av belöningarna används för att kompensera förvaltningsavgifter, vilket potentiellt sänker nettokostnadsandelen för investerare. De återstående belöningarna kan automatiskt återinvesteras för att öka avkastningen eller betalas ut som utdelningar för att ge en stabil inkomst.

Utvidgning till Solana-produkt

Grayscale har också uppdaterat sin Solana Trust (GSOL) för att inkludera staking, med förbehåll för SEC:s godkännande för notering som spot-ETF. Vid konvertering skulle GSOL bli en av de första Solana-baserade ETP:erna som erbjuder direkt staking-exponering inom en reglerad investeringsprodukt, vilket lockar både institutionella och privata investerare till Solanas proof-of-stake-ekosystem.

Regulatoriska och marknadsmässiga konsekvenser

• Regulatorisk klarhet: SEC:s förändring från att behandla likvid staking som en oregistrerad värdepapper har banat väg för integration inom ETF:er.
• Konkurrensdynamik: Kapitalförvaltare kan anta liknande modeller, vilket driver avgiftstävling på den snabbt växande ETF-marknaden.
• Tillväxt i staking-ekosystemet: Institutionellt deltagande via ETF:er kan öka totalt värde låst (TVL) i staking-derivat och likvid staking-protokoll.

Framtidsutsikter

Med cirka 36 miljoner ETH (30 % av utbudet) som för närvarande är stakade kan institutionell ETF-staking kanalisera betydande ytterligare kapital in i nätverket, vilket förstärker säkerhet och decentralisering. Marknadsobservatörer kommer att följa avgiftsjusteringar, återköpsmekanismer och nya produktlanseringar för att bedöma den långsiktiga effekten på både kryptoinvesteringar och nätverkets hälsa.