HKMA föreslår lättnader i kapitalkrav för att attrahera kryptoverksamheter

Översikt

Hongkongs monetära myndighet (HKMA) presenterade ett utkast till förslag den 15 september 2025 för att justera bankernas kapitalregler för exponeringar mot krypto tillgångar. Enligt planen skulle banker beräkna riskvikter för vissa stablecoins och tokeninnehav på förmånliga nivåer, under förutsättning att strikta reserv- och likviditetsstandarder uppfylls. Detta markerar en strategisk satsning från Hongkongs sida för att konkurrera med regionala finanscentrum om den växande digitala tillgångsmarknaden.

Nyckelförslag

• Justera riskvikter för kontantstödda stablecoins till så lågt som 10 % för kvalificerade token med regelbundna reservrevisioner.
• Tillåta banker att använda högkvalitativa likvida tillgångar som säkerhet för att minska kapitalkrav för kryptovårdnadstjänster.
• Införa en tiersystem där banker som uppfyller avancerade riskhanteringskriterier får ytterligare sänkta kapitalkrav.
• Föreskriva förbättrade redovisningsstandarder för att säkerställa transparens i kryptoutexponeringar och reservinnehav.

Anpassning till globala standarder

Detta utkast överensstämmer med kommande ändringar från Baselkommittén som träder i kraft den 1 januari 2026 och inför lägre kapitalkrav för vissa tokeniserade insättningar och stablecoins. Genom att anta kompatibla standarder ämnar HKMA säkerställa att internationella banker kan verka problemfritt över gränser samtidigt som systemriskerna kopplade till digitala tillgångar hanteras.

Jämförelse med Singapore

Singapores monetära myndighet (MAS) har redan implementerat ett omfattande ramverk för stablecoins som kräver full täckning med kontanter eller kontantekvivalenter samt robusta inlösenmekanismer. HKMA:s förslag bygger på MAS standarder men anpassar kraven till lokala marknadsförhållanden och bankpraxis, såsom att bibehålla revisioner av inhemska reserver och införa en fasindelad implementering för att ge institutioner tid att anpassa sig.

Branschimplikationer

Finansinrättningar i Hongkong har uttryckt försiktig optimism. Lägre kapitalkrav kan frigöra nya intäktsströmmar från kryptovårdnad, tokenutgivningstjänster och institutionella handelsdesk. Banker kommer dock behöva förbättra sin teknikinfrastruktur och efterlevnadsförmåga för att uppfylla HKMA:s föreslagna krav på rapportering och revision.

Slutsats

Utkastet positionerar Hongkong som en proaktiv regulatorisk innovatör i Asien-Stillahavsområdet. Genom att balansera försiktig riskhantering med stödjande kapitalbehandling vill HKMA attrahera globala banker och digitala tillgångsföretag och befästa Hongkongs status som en ledande regional hubb för kryptofinansiering. Intressenter uppmanas att lämna synpunkter under en 60-dagars samrådsperiod innan slutgiltiga regler träder i kraft.