Kryptoderivathandel når 86 biljoner dollar år 2025, Binance har nästan 30%.

Kryptoderivatmarknaderna upplevde en oöverträffad tillväxt under 2025, där den totala handeln steg till 86 biljoner dollar, motsvarande en genomsnittlig daglig omsättning på 265 miljarder dollar. Denna milstolpe understryker ett år med ökat engagemang från både detaljhandels- och institutionella aktörer när marknadsstrukturerna mognade och handelsstrategierna blev mer sofistikerade. CoinGlass årsrapport belyser att handel med derivat stod för en betydande del av den globala kryptaktiviteten, vilket återspeglar förstärkt hävstång och diversifierade hedgingmekanismer.

Årlig volym når nya höjder

Ökningen av derivatvolymen drevs av utökade erbjudanden av terminer och optioner på större plattformar. Totala öppna positioner varierade markant och sjönk till en låg nivå om 87 miljarder dollar under en koordinerad deleverageringsfas i första kvartalet innan det steg till rekord på 235,9 miljarder dollar den 7 oktober 2025. Dessa skiften i öppna positioner är direkt kopplade till marknadsväxtjusteringar, där deltagarna omkalibrerade positioner som svar på makroekonomiska skiftningar och utvecklande regleringsramverk.

Koncentration bland ledande börser

Binance etablerade sig som den dominerande kraften och rapporterade en årlig volym av derivat på 25,1 biljoner dollar, vilket motsvarar ungefär 29,3% av marknadsandelarna. OKX, Bybit och Bitget följde som näst största arenor, var och en som fångade mellan 9% och 12% av marknadsvolymen. Denna koncentration belyser den kritiska rollen som likviditetsnav har i att sätta prisreferenser och underlätta stora blockaffärer. Den ökande andelen reglerade och institutionella produkter bidrog till djupare marknadsdjup på kompatibla plattformar.

Marknadens utveckling och riskdynamik

När derivatmarknaden blev mer komplex ökade exponeringen för tvingade likvidationer och riskkaskader. Året såg cirka 150 miljarder dollar i tvingade likvidationer, där de mest betydelsefulla enskilda förlusterna inträffade i början av oktober, när över 19 miljarder dollar raderades bort på två dagar. Långa positioner fick den största bördan av denna aktivitet, och stod för mer än 85% av det likviderade värdet, vilket tyder på asymmetrisk sentiment och potentialen för snabba marknadsvändningar under stress.

Institutionell påverkan och utsikter

År 2025 lade grunden för vidare innovation under 2026, då institutionella aktörer i allt större utsträckning använder spot-noterade futures, basishandel och volatilitetsprodukter såsom det nyintroducerade CME BVX i realtid-index. Dessa utvecklingar lovar att minska basisrisk och stärka riskhanteringsförmågan. Regulatorer och börser förväntas även förfina marginalkrav och transparensstandarder, så att derivatmarknaderna kan upprätthålla tillväxt samtidigt som systemiska sårbarheter motverkas.