Morgan Stanley rekommenderar konservativa kryptotilldelningar för rådgivare

I sin globala investeringskommittérapport (GIC) i oktober utfärdade Morgan Stanley formella riktlinjer för kryptovalutaallokeringar i multi-tillgångsportföljer. Rapporten förespråkar en"konservativ" strategi och rekommenderar en maximal allokering på 4 % för"Opportunistisk tillväxt"-strategier, som siktar på högre avkastning och högre risk.

För mer måttliga"Balanserad tillväxt"-portföljer föreslår banken att kryptoinvesteringar begränsas till 2 %, medan den rekommenderar noll allokering för mandat med fokus på förmögenhetsbevarande och inkomstgenerering. GIC betonade att trots kryptons överskjutande totalavkastning och minskade volatilitet under de senaste åren, är tillgångsklassen fortfarande känslig för kraftiga nedgångar och förhöjda korrelationer vid makroekonomisk stress.

Hunter Horsley, VD för Bitwise, svarade positivt och noterade att riktlinjerna når 16 000 rådgivare som förvaltar över 2 biljoner dollar i kundtillgångar. Rapporten markerar en milstolpe inom mainstream kapitalförvaltning och fastställer kryptovalutans legitimitet som en institutionell tillgångsklass.

Morgan Stanleys analytiker bekräftade bitcoins roll som"digitalt guld", med hänvisning till dess marknadslikviditet, begränsade utbud och ökande adoption genom ETF:er och företagskassor. Rapporten lyfter fram att BTC-reserver på börser har sjunkit till sexårslägsta nivåer, vilket illustrerar en stark efterfrågan utanför börsen.

Rapporten varnar dock för att makrochocker – inklusive den pågående amerikanska statliga nedstängningen och ihållande inflation – kan öka volatiliteten. Periodisk ombalansering, efterlevnad av riskgränser och diversifiering förblir avgörande för kryptoinvesteringar, anser GIC, för att minska svansrisker.

Dessa riktlinjer speglar den utvecklande institutionella scenen, där stora banker och kapitalförvaltare integrerar digitala tillgångar i portföljramverk. Med förbättrad regleringsklarhet förväntas ytterligare mainstream-adoption av strukturerade kryptostrategier, dock inom konservativa allokeringsgränser som är utformade för att balansera tillväxtpotential och riskhantering.