Tidigt den 26 september registrerade den decentraliserade eviga börsen Hyperliquid en likvidation av en Ether-USD position med hÀvstÄng pÄ 29,1 miljoner dollar, den största enskilda trade-stÀngningen inom en 24-timmarsperiod under en bredare marknadslikvidation pÄ 1,19 miljarder dollar. Data sammanstÀllda av onchain-analysföretaget CoinGlass bekrÀftar att lÄnga positioner utgjorde nÀstan 90 % av den totala likvidationsvolymen, vilket understryker en ihÄllande optimistisk bias bland kryptohandlare som förvÀrrade nedÄtrisken.
Totalt pÄverkades stora digitala tillgÄngar av likvidationerna, dÀr Ether tog den största smÀllen med 448 miljoner dollar, följt av Bitcoin med 278 miljoner dollar samt betydande spridningseffekter pÄ Solana, XRP och BNB Chain. Bybit ledde likvidationerna pÄ centraliserade börser med 311 miljoner dollar, medan Hyperliquid och Binance stod för 281 respektive 243 miljoner dollar, vilket speglar en utspridd risk över bÄde centraliserade och decentraliserade plattformar.
Hyperliquids proportionella andel av total likvidation Àr anmÀrkningsvÀrd med tanke pÄ dess helt on-chain och tillstÄndslösa design, utan obligatorisk kundidentifiering eller centraliserade förvaringsmekanismer. Plattformens anvÀndarbas genomförde trades med hög hÀvstÄng och minimala regulatoriska hinder, vilket bidrog till koncentrerade likvidationer av lÄnga positioner nÀr prisnivÄer överskreds.
Marknadsobservatörer pekar pÄ skör marknadssentiment, högt öppet intresse och klustrade marginalkrav nÀra viktiga tekniska stödnivÄer som katalysatorer för likvidationskaskaden. Volatila prisrörelser runt Bitcoin-nivÄn pÄ 111 000 dollar och Ether pÄ 3 900 dollar utlöste automatiska stop-loss och marginalkrav, vilket ledde till kaskadlikvidationer genom eviga swap-kontrakt över plattformarna.
Statistisk analys av hÀndelsen visar att mer Àn 260 000 individuella traderpositioner likviderades under 24-timmarsperioden, vilket resulterade i betydande tvingad avveckling av hÀvstÄngsexponering. Denna omfattning av tvingad deleveraging föregÄr ofta konsolideringsperioder eller kortsiktiga prisÄterhÀmtningar nÀr kvarvarande marknadsaktörer justerar sina positioner och likviditetsleverantörer kalibrerar om riskparametrar.
Branschkommentarer framhÄller att den hyperhÀvlade miljön pÄ decentraliserade eviga börser kan krÀva förbÀttrade riskhanteringsfunktioner, inklusive dynamiska likvidationströsklar, decentraliserade försÀkringsfonder och samarbete mellan likviditetsleverantörer för att mildra systemiska flash-kraschrisker.
Framöver tjÀnar likvidationshÀndelsen som en pÄminnelse om avvÀgningen mellan öppen tillgÄng till handel och systemisk stabilitet i tillstÄndslösa derivatmarknader, vilket vÀcker krav pÄ förbÀttrade infrastrukturskydd för att balansera tillgÀnglighet med robusta riskkontroller.
Kommentarer (0)