กระแสเงินไหลเข้า ETF บิตคอยน์ มูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ สัญญาณเดิมพันเชิงบวกของสถาบันที่ฟื้นขึ้นอีกครั้ง

ข้อมูลล่าสุดพบว่า ETF บิตคอยน์แบบสเปตในสหรัฐอเมริกามีเงินสุทธิไหลเข้าประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองวันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเปลี่ยนทิศอย่างมีนัยสำคัญจากกระแสเงินไหลออกก่อนหน้านี้ เงินทุนนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนกลยุทธ์ของผู้เข้าร่วมสถาบันจากการป้องกันความเสี่ยงแบบ arbitrage ไปสู่ตำแหน่งยาวบนบิตคอยน์อย่างตรงไปตรงมา

พลวัตการไหลเข้า ETF

การวิเคราะห์รายงานกระแสเงินทุนแสดงว่า ผู้ให้บริการ ETF ชั้นนำคว้าเงินทุนใหม่จำนวนมาก โดยผู้ออกตราสารรายใหญ่มีส่วนแบ่งสุทธิของเงินไหลเข้าสูงกว่า 70% เครื่องมือต่างๆ เหล่านี้เปิดโอกาสในการเข้าถึงบิตคอยน์อย่างถูกกฎหมายและมีประสิทธิภาพด้านทุน ซึ่งดึงดูดผู้จัดการสินทรัพย์และคลังเงินขององค์กรที่มองหาการเปิดรับความเสี่ยงที่โปร่งใสและได้รับการควบคุม

แนวโน้มอนุพันธ์และการใช้เลเวอเรจ

พร้อมกับกระแสเงินไหลเข้า ETF ความสนใจในสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์ของ CME เพิ่มขึ้น 15% ในขณะที่ตำแหน่งชอร์ตสุทธิลดลงอย่างมาก ความเบี่ยงเบนระหว่าง Call และ Put ที่ delta 25 ได้กลับทิศ แสดงถึงความต้องการ Call ที่สูงขึ้นและความสนใจในเลเวอเรจด้านขาขึ้นในหมู่นักเทรดที่มีความสามารถและผู้จัดสรรทุน

การเปลี่ยนจาก Arbitrage สู่การเดิมพันเชิงทิศทาง

ในประวัติศาสตร์ ผู้จัดสรรทุนขนาดใหญ่ได้ทำ arbitrage แบบ cash-and-carry โดยถือหุ้น ETF ยาว ซึ่งทุนมาจากตำแหน่งฟิวเจอร์สที่สั้นกว่า เพื่อชิงส่วนต่างผลตอบแทน การไหลเข้าเมื่อเร็วๆ นี้ชี้ให้เห็นถึงการออกจาก arbitrage ไปสู่การจัดสรรทุนที่มีทิศทางเชิงบูลลิสต์ สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อแนวโน้มราคาของบิตคอยน์ในสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่ดี

การมีส่วนร่วมของสถาบัน

การสัมภาษณ์กับนักยุทธศาสตร์ประจำโต๊ะสถาบันยืนยันว่า กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนสนับสนุน และเฮดจ์ฟันด์ กำลังทบทวนเป้าหมายการจัดสรร พอร์ตโฟลิโอชี้ว่า สภาพคล่องดีขึ้น สเปรดแคบลง และโครงสร้างพื้นฐานด้านอนุพันธ์ที่พัฒนาขึ้น ซึ่งทั้งหมดช่วยลดความเสี่ยงในการดำเนินการสำหรับรายการใหญ่

ผลกระทบต่อตลาดและแนวโน้ม

การหลั่งไหลของทุนสถาบันผ่าน ETF คาดว่าจะลดอุปทานลอยตัวและกดดันราคาซื้อตลาดสปอตให้สูงขึ้น ในขณะที่สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ ETF ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นักสังเกตการณ์ตลาดคาดว่าจะเกิดการค้นหาราคาที่เร็วขึ้นและความผันผวนลดลงเมื่อสภาพคล่องลึกขึ้นและอุปทานบนเชนเข้มงวด

โดยรวม ความก้าวหน้าเหล่านี้บ่งชี้ถึงตลาดสถาบันที่เติบโตอย่างมีเสถียรภาพ พร้อมที่จะสนับสนุนการเติบโตอย่างยั่งยืนของมูลค่าบิตคอยน์ และสร้างรากฐานสำหรับสภาพแวดล้อมการลงทุนที่รับความเสี่ยงมากขึ้นในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล