เบนช์มาร์กมองเห็นโอกาสเพิ่มขึ้น 3 เท่าในหุ้น Semler Scientific

นักวิเคราะห์ของ Benchmark มาร์ค พาลเมอร์ ย้ำคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมายที่ 101 ดอลลาร์สำหรับ Semler Scientific (SMLR) หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทด้านสุขภาพ พาลเมอร์เน้นถึงความแตกต่างของมูลค่าที่สำคัญ: ที่ราคาหุ้น 35 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดของ Semler สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับมูลค่าของสินทรัพย์บิตคอยน์ของบริษัท ซึ่งบ่งชี้ถึงมูลค่าเพิ่มที่ใกล้เคียงกับศูนย์สำหรับแผนการขยายตัวเชิงกลยุทธ์

Semler Scientific ได้นำแนวทาง “เงินช้า” มาใช้ในการบริหารคลังสินทรัพย์ โดยให้ความสำคัญกับการรักษามูลค่าของผู้ถือหุ้นมากกว่าการระดมทุนที่รุนแรง ผู้อำนวยการกลยุทธ์บิตคอยน์คนใหม่ โจ เบอร์เน็ตต์ ได้อธิบายแผนหลายมิติในการเพิ่มสำรองบิตคอยน์ผ่านกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน หนี้แปลงสภาพต้นทุนต่ำ และการออกหุ้นตามราคาตลาดอย่างเลือกสรร ทั้งหมดนี้ถูกออกแบบมาเพื่อลดการเจือจางขณะเพิ่มโอกาสผลตอบแทนจากราคาบิตคอยน์ที่เพิ่มขึ้น

ณ วันที่ 31 กรกฎาคม Semler ถือครอง 5,021 BTC ด้วยต้นทุน 475.8 ล้านดอลลาร์และมูลค่าตลาด 586.2 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น 110.4 ล้านดอลลาร์และผลตอบแทนบิตคอยน์สะสมปีนี้ 31.3% บริษัทยังคงมีโน้ตแปลงสภาพมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ที่มีอัตราดอกเบี้ย 4.25% และครบกำหนดในปี 2030 ซึ่งให้ทุนที่ยืดหยุ่นสำหรับการซื้อบิตคอยน์เพิ่มเติมในช่วงตลาดขาลง

โมเดลประเมินมูลค่าของ Benchmark รวมการวิเคราะห์แยกส่วน โดยให้คุณค่ากับธุรกิจหลักด้านสุขภาพของ Semler ร่วมกับคลังสินทรัพย์คริปโต ราคาเป้าหมายที่ 101 ดอลลาร์นี้สมมุติฐานการบรรลุความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์และการซื้อบิตคอยน์ที่สนับสนุนด้วยหนี้ โดยคาดการณ์ว่าจะถือครองบิตคอยน์ 10,000 BTC ภายในสิ้นปี 2025, 42,000 BTC ในปี 2026 และ 105,000 BTC ในปี 2027

ดัชนีมูลค่าสุทธิของตลาด (mNAV) ชี้ให้เห็นว่า mNAV ปัจจุบันของ Semler อยู่ที่ 1.04 สัญญาณของการสอดคล้องกันเกือบหนึ่งต่อหนึ่งระหว่างมูลค่าหุ้นกับสินทรัพย์บิตคอยน์พื้นฐาน ค่าสูงกว่านี้แตกต่างอย่างมากกับคู่แข่งที่ซื้อขายในระดับ 1.2–1.5 mNAV ซึ่งเน้นย้ำถึงส่วนลดทางวัตถุประสงค์สำหรับกลยุทธ์การบริหารคลังสินทรัพย์ที่รอบคอบของ Semler

ความเป็นไปได้ในการเพิ่มมูลค่าที่ฝังอยู่ในแผนทุนของ Semler อาจกระตุ้นการประเมินมูลค่าใหม่เมื่อตรงกับเป้าหมายการดำเนินการ ตัวกระตุ้นสำคัญ ได้แก่ การใช้สิ่งอำนวยความสะดวกทางหนี้เพื่อซื้อบิตคอยน์ในโอกาสที่เหมาะสม การบูรณาการ CardioVanta ในการเติบโตของหน่วยสุขภาพ และการสื่อสารที่โปร่งใสเกี่ยวกับเป้าหมายการสะสมคลังสินทรัพย์

นักลงทุนที่ต้องการรับผลตอบแทนบิตคอยน์แบบพาสซีฟผ่านยานพาหนะคลังเงินบริษัทอาจพบว่าโมเดลเงินช้าของ Semler มีความน่าสนใจ การผสมผสานระหว่างการประเมินค่าต่ำ โครงสร้างทุนเชิงกลยุทธ์ และนโยบายการซื้อที่มีวินัยเป็นพื้นฐานสำหรับตัวกระตุ้นเพิ่มมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสข้างหน้า